由 jpichiban Tue, 29 Oct 2024 15:16:23 GMT
当礼来公司于周三公布第三季度财报时，投资者将密切关注其关键糖尿病和肥胖药物Mounjaro和Zepbound的增长速度，并可能为股价的大幅波动做好准备。这家制药巨头一直表现强劲，连续五个季度超出华尔街预期。LSEG调查的分析师预测，礼来第三季度每股收益为1.47美元，营收为121.1亿美元。其最近两个季度的财报均推动股价大幅上涨，分别上涨了9.5%和6%。但据Bespoke投资集团称，礼来大约有66%的时间会超出盈利预期，而当结果公布时，平均会有0.1%的下降。由于GLP-1药物，礼来的增长进入了一个新的轨道，许多人想知道它是否能够再次上调销售预测。该公司一直努力扩大这些重磅药物的生产能力，这两种药物均使用替西帕肽，并在最近一个季度成功将产品从美国食品药品监督管理局的短缺名单中移除。投资者将寻求了解新处方药的推进速度以及向美国以外市场扩展的情况，这一扩展仍处于初期阶段。他们还希望看到患者是否从使用复合药房转向使用礼来的品牌GLP-1药物，或转向一种不使用自动注射笔的新型、更便宜的版本，该公司在夏季推出了这一版本。Guggenheim分析师Seamus Fernandez表示，通过礼来直接面向消费者的网站LillyDirect销售的替西帕肽小瓶装对第三季度业绩不应有“实质性影响”。“小瓶装刚刚起步，前几周的数字可能相当小，”他说。然而，他预计管理层将在财报电话会议上提供更多关于这些部分如何整合的细节。摩根士丹利分析师Terence Flynn表示，他不认为复合市场会“对礼来的长期机会产生重大影响”。相反，他表示，更重要的是患者能否通过健康保险计划获得药物。根据FactSet的数据，分析师平均预计糖尿病治疗药物Mounjaro在最新季度的销售额将从第二季度的30.9亿美元增至37.7亿美元。肥胖治疗药物Zepbound的营收预计将从12.4亿美元季度环比增至17.3亿美元。对于全年，分析师预计Mounjaro销售额将达到45.8亿美元，而Zepbound营收预计将增至58.8亿美元。随着礼来财报的临近，这些药物的预测销售额一直在逐步上升。分析师表示，能否达到或超过这些目标将可能决定礼来是否能够上调其指引。一个可能影响这些预测的因素是，礼来第二季度的替西帕肽销售额因其在药店渠道的库存收入而有所提升。Leerink Partners分析师David Risinger预计第三季度也会有额外的渠道库存。摩根士丹利的Flynn在十月中旬的财报预览中表示，他“专注于提供2025年Mounjaro/Zepbound动态的评论，因为我们在这两者的2025年全球销售额上领先约30%（摩根士丹利预测为390亿美元，而共识为290亿美元），这推动了我们对2025年共识每股收益的上调（摩根士丹利预测为30美元，而共识约为23美元）。”根据FactSet的数据，目前对这两种药物合并销售额的共识预测为301.9亿美元。其他关键公告：一项临床试验正在进行中，将Zepbound与诺和诺德的Wegovy在肥胖治疗中进行对比。分析师预计Zepbound将显示出更大的体重减轻效果，这可能有助于礼来获得健康保险公司的优先待遇。礼来在公布其结果时，有可能分享该试验的早期数据。该公司还一直在努力证明替西帕肽可用于治疗其他疾病，包括阿尔茨海默病。 礼来公司(Eli Lilly)正在寻求美国食品和药物管理局(FDA)批准其减肥药物Mounjaro用于治疗睡眠呼吸暂停和肝病。这可能使参加Medicare的患者能够获得该药物，因为联邦计划禁止覆盖减肥药物。礼来仍在等待FDA是否会支持其用于治疗睡眠呼吸暂停，这种病症与肥胖有很多重叠。投资者还希望了解该公司在口服肥胖和糖尿病治疗药物orforglipron方面的进展，该药物正处于第三阶段试验中。但预计该药物的数据要到明年年中才会公布。除了肥胖，礼来已开始使用其阿尔茨海默病治疗药物Kisunla治疗患者。由于许多这些患者参加了Medicare，分析师很难了解该药物的推广情况。”我们认为Kisunla在美国的推出进展缓慢，”Cantor分析师Louise Chen在9月底写道。”尽管我们认为公司希望比[Biogen的]…Leqembi更快推出，但LLY可能正在与Kisunla进行长期博弈。” 达到万亿美元市值的攀升？礼来股价今年迄今已上涨超过53%，但截至周一收盘，股价较8月高点下跌超过8%。今年夏天，股价持续上涨，使礼来有可能达到万亿美元估值。华尔街对礼来的前景仍然普遍乐观，绝大多数覆盖该股票的分析师给予其买入或增持评级。根据FactSet的数据，该股票的平均目标价为1,020.55美元，意味着股价可能从当前水平上涨超过14%。——CNBC的Fred Imbert为本报道做出了贡献。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/29/lly-could-be-set-for-a-big-move-if-zepbound-maker-adds-to-winning-streak-.html