由 jpichiban Fri, 01 Nov 2024 17:35:09 GMT
Coterra Energy 周四公布了喜忧参半的第三季度销售和盈利业绩。然而，产量和现金流——后者才是市场真正关注的——超出了预期。截至9月30日的三个月，营收基本持平于13.6亿美元，但仍超过了LSEG汇编的分析师预期的13亿美元共识预测。调整后的每股稀释收益同比下降36%至32美分，低于LSEG数据显示的预期34美分。业绩在周四收盘后公布，周五上午举行了财报电话会议。
Coterra Energy 由 Cabot Oil & Gas 和 Cimarex 合并而成，是一家高质量、多元化资产组合的勘探与生产公司，注重资本纪律，运营成本低，致力于将50%或更多的年度自由现金流返还给股东。作为我们唯一的能源股，Coterra 还对冲了通胀和地缘政治风险。
尽管销售和自由现金流未达预期，管理层严格遵守成本纪律，使得关键的盈利和自由现金流表现超预期。然而，周五股价下跌，因管理层下调了今年剩余时间的自由现金流预期。这在很大程度上超出了管理层的控制，受制于能源价格。团队通过同时降低全年资本支出预期并提高今年剩余时间的产量预期，展示了对其控制因素的强有力执行。
第三季度，Coterra 向股东返还了总计2.65亿美元，其中1.54亿美元为宣布的股息，1.11亿美元来自股票回购，相当于季度自由现金流的约96%。今年迄今，Coterra 已将100%的自由现金流返还给股东。截至9月底，公司在其先前20亿美元授权下仍有12亿美元。
财务、规划与分析副总裁 Daniel Guffey 在电话会议上表示：“2025年有望迎来更具建设性的天然气市场。LNG出口增长、电力需求增加以及冬季天气的前景，预示着2025年及以后天然气供需形势趋紧。同时，我们还有其他资产在投资中产生卓越回报，并在2024年转向这些资产。”
我们期待在之前约24.45美元的购买价基础上出现更大跌幅，然后再介入增持，但重申我们的1评级和28美元的目标价。这是能源领域最强的运营商之一。
第四季度指引：总等效产量630至660千桶油当量/天，预期652千桶油当量/天；石油产量106至110千桶/天，预期111千桶/天；天然气产量2530至2660百万立方英尺/天，预期2663.8百万立方英尺/天；资本支出4.1亿至5亿美元，预期4.49亿美元。
全年指引：团队将自由现金流目标下调至29亿美元，此前为32亿美元，预期30.7亿美元；资本支出预测下调至17.5至18.5亿美元。 康特拉能源公司周四公布了喜忧参半的第三季度销售和盈利业绩。然而，生产量和现金流——后者才是市场真正关注的——超出了预期。
具体来看，第三季度调整后的每股收益为60美分，较去年同期增长了11%，但低于市场预期的62美分。营收方面，公司报告了23.7亿美元的收入，较去年同期的21.6亿美元有所增长，但略低于市场预期的23.8亿美元。
在资本支出方面，康特拉能源公司预计全年资本支出将在17.5亿至18.5亿美元之间，较之前17.5亿至19.5亿美元的范围有所下调。这一数字与市场预期的18.7亿美元相比，显示出一定的保守性。由于自由现金流和资本支出的更新，公司现在预计自由现金流将达到11亿美元的中点，略低于预期的11.6亿美元。
在生产目标上，管理层目前设定的日总等效产量为660至675万桶油当量（MBoepd），较之前645至675 MBoepd的范围在低端有所提升。新的目标中点662 MBoepd也超出了市场预期。具体到石油产量，公司预计将在107至108万桶/日之间，较之前105.5至108.5万桶/日的范围在中点有所增加，并与市场估计的107.7万桶/日相当。天然气产量方面，公司预计将在2,735至2,775百万立方英尺/日（MMcfd）之间，较之前2,675至2,775 MMcfd的范围在低端有所提升，并超过了市场预期的2,744 MMcfd。
（吉姆·克莱默的慈善信托持有康特拉能源公司的股票。点击此处查看完整股票清单。）作为CNBC投资俱乐部吉姆·克莱默的订阅者，您将在吉姆进行交易前收到交易警报。吉姆在发送交易警报后等待45分钟，才会在其慈善信托的投资组合中买入或卖出股票。如果吉姆在CNBC电视上讨论过某只股票，他会在发出交易警报后等待72小时才执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件、隐私政策以及免责声明的约束。接收与投资俱乐部相关的任何信息并不构成任何受托责任或义务。不保证任何特定结果或利润。2024年6月28日，在德克萨斯州诺兰的一片田野中展示了一台油泵。布兰登·贝尔 | 盖蒂图片社
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/11/01/coterra-energy-posts-a-mixed-quarter-delivers-on-what-matters-most.html