由 jpichiban Wed, 06 Nov 2024 17:06:50 GMT
2022年7月21日，加利福尼亚州奥克兰，从空中俯瞰奥克兰港的集装箱。Justin Sullivan | 盖蒂图片社零售商和制造企业近日纷纷致电物流合作伙伴，无论是大选前还是选举夜，都在讨论“提前装运”事宜，以应对当选总统唐纳德·特朗普可能推行的关税政策变化。特朗普竞选时曾承诺对现有美国跨境贸易关税进行激进扩张。他誓言对所有进入美国的进口商品征收10%至20%的全面关税，对中国进口商品则征收60%至100%的关税。
ITS物流全球供应链副总裁保罗·布拉希尔表示：“这就像是2018年重演。”他指的是特朗普在其首个任期内首次实施全面关税的那一年。“电话不仅来自有中国进口业务的托运人，全球关税威胁正促使全球各地纷纷要求提前装运。”布拉希尔预计，特朗普的当选将导致集装箱需求和船舶预订量增加，进而推高运费、卡车运输和仓储费率。周三，卡车运输股如J.B. Hunt运输服务和XPO，以及包括诺福克南方和CSX在内的货运铁路股均呈上涨态势。
周三，随着交易员和投资者消化共和党的胜利，美国市场出现诸多重大变动，美元兑欧元和墨西哥比索等与贸易密切相关的关键国际货币大幅上涨。
市场对贸易下滑的担忧打击了海运股。海运公司的股价出现负面膝跳反应，马士基股价大幅下跌，尽管美国消费者需求依然强劲，且进口提前装运将至少在短期内推高海运费率。航运分析师认为，马士基及其同行的反应过度。但他们补充说，这是基于关税增加贸易成本，从而降低需求和货量的信念。他们指出，这种情况在2018年和2019年并未发生，这两年间货量平均增长了12%。晨星分析师本·斯卢佩基在电子邮件中写道：“这反映了局势的不确定性，而非迫在眉睫的灾难。”
Vespucci Maritime首席执行官拉尔斯·詹森表示，短期内，由于美国公司在新关税实施前囤货，集装箱化商品的进口需求将激增。“特别是对时间不敏感的商品，”詹森说，“这将给未来几个月的运费带来上行压力。”
根据海空货运情报平台Xeneta跟踪的现货海运费率数据，2018年特朗普对华贸易战期间，货运提前装运推动海运集装箱运费率上涨超过70%。Xeneta首席航运分析师彼得·桑德告诉CNBC，托运人将再次面临类似的最新关税威胁。桑德说：“航运业是一个依赖国际贸易的全球性行业，因此特朗普再次当选是一个错误的方向。美国托运人的本能反应将是提前装运进口货物，以免特朗普实施新关税。”他补充说，与2018年的25%相比，对中国进口商品征收100%关税的担忧将使提前装运的动机“更加强烈”。
斯卢佩基通过电子邮件表示，海运公司的下跌可能带来买入机会，但他犹豫是否表示马士基将因选举前的提前装运而获利，因为全球贸易中还有许多其他问题需要权衡。他继续对马士基持有公允价值权重，并认为此次下跌是过度反应。“潜在的关税带来不确定性，但并不意味着必然的糟糕表现，正如2018年这些公司在先前关税下的表现所证明的那样。”Jefferies分析师Om表示，新关税前“零售商的预购浪潮”将对海运公司的盈利能力有利。 尽管如此，他表示总体交易量增长尚不确定且为长期趋势，关键问题在于未来几年贸易量可能出现显著放缓。他写道：“今年全球贸易量增速是GDP增长的两倍，2025年可能放缓至与GDP增速持平，但如果关税影响贸易模式，贸易量甚至可能低于这一水平，这对航运公司收益不利。”
共和党的关税政策仍难以预测。特朗普已誓言将迅速实施关税措施，据Piper Sandler的政策分析师透露，前美国贸易代表罗伯特·莱特希泽在最近几周向华尔街资金管理者表示，如果特朗普再次当选，他可能在就职后迅速推行其全面的关税提案。
然而，贸易专家对目前过度解读特朗普的关税威胁持谨慎态度，他们认为在分析政策最终走向时需保持审慎。曾在奥巴马和特朗普两届政府中担任白宫及美国贸易代表办公室贸易政策谈判顾问委员会成员的马修·鲁贝尔告诉CNBC，他不认为全球性关税是最终结果。在谈判中，所有选项都将摆在桌面上。
鲁贝尔表示：“关税是一种工具，用于确保我们能够自由贸易，并在适当类别中战略性地在国内创造就业。莱特希泽在特朗普任期内推动了一项从实力出发、专注于双边协议的政策。这些协议将精心设计，以确保我们经济上的收益。这是一个微妙的过程，并非一刀切。特朗普政府将明确商业案例。”
Bleakley Financial Group的首席投资官彼得·布克瓦尔表示，关税的影响将取决于执行方式。布克瓦尔说：“这很大程度上取决于是否会对某些产品或行业实施选择性关税，还是采取散弹枪式的方法，对所有进口商品都征收关税。前者市场可以容忍，后者我认为不会。”
詹森表示：“目前尚不清楚将实施何种水平的关税。特朗普曾提到税率可能在100%至500%之间，因此实际会发生什么完全未知。但这也意味着美国进口商面临巨大的不确定性，唯一减少不确定性的方法就是提前进口商品。”
美国服装和鞋类协会首席执行官史蒂文·拉马尔表示，他预计特朗普将在其总统任期的最初几天宣布新的关税。拉马尔说：“企业正在部署一系列策略来减轻这些进口税即将带来的通胀影响。不幸的是，没有好的关税缓解策略；挑战在于找到最不坏的那个。”
他补充说，在就职典礼前引进产品是一种方法，但这只能提供暂时的缓解，而且由此产生的进口激增因即将到来的货运问题而变得更加复杂，包括东海岸港口可能再次发生劳工罢工的威胁，以及1月下旬的农历新年。拉马尔说：“我们将与新政府和国会合作，确保任何新关税不会加重现有关税结构下辛勤工作的美国人民已经感受到的倒退、性别歧视的负担。”
除了关税，取代NAFTA的三国自由贸易协定USMCA的未来也将在2026年重新谈判。当选总统特朗普已经表示，他想重新谈判他在2020年达成的USMCA协议。其中一个关键条款是要求各国在六年后开始审查贸易协定，这一过程将于2026年7月开始。中国制造业在墨西哥以规避特朗普/拜登关税将成为贸易重新谈判的可能部分。
服务于墨西哥至美国跨境贸易的物流公司告诉CNBC，新的特朗普关税可能对历史性的跨境贸易产生负面影响。 -边境卡车贸易。截至9月，墨西哥与美国之间的跨境贸易同比增长约52%，创下纪录。立即观看视频19:0819:08中国如何利用墨西哥作为后门以规避美国关税空运与物流红木墨西哥公司CEO乔丹·德沃特表示，在选举前后，他的公司收到了许多客户关于即将实施的关税变化对正在运往美国的北向货物影响的担忧。德沃特说：“显然，这对美国和墨西哥公司都将产生巨大影响。每天有超过20亿美元的货物穿越边境，即使是短期变化也会带来巨大影响，可能导致公司提前进口货物以应对这些变化。”他补充说，这将导致美墨边境短期内对仓储的需求增加，并可能提高第四季度的整体贸易量。德沃特表示：“提前运输货物将短期内推高运费，尤其是在墨西哥，司机短缺和燃油价格已经造成上涨压力。”他还指出，墨西哥比索一夜之间贬值2.5%，将带来一些缓解，因为大多数费率是以美元协商的。德沃特认为，拟议的关税将导致一些公司进一步推迟在墨西哥的投资，而墨西哥的投资环境一直蓬勃发展。许多欧洲和亚洲公司一直在墨西哥大举投资，以巩固其贸易战略。包括曾被特朗普针对的约翰迪尔和特斯拉在内的公司，最近都宣布了在墨西哥的制造计划缩减。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/11/06/companies-race-to-get-imports-to-us-with-trump-win-vow-on-new-tariffs.html