由 jpichiban Tue, 12 Nov 2024 20:33:50 GMT
Meta Platforms还是Alphabet？一位资深科技与媒体分析师正逆市而行，坚持他在这两大数字广告和人工智能巨头之间的最爱。MoffettNathanson Research在周二给客户的报告中写道，投资者对社交媒体巨头Meta有“明确偏好”。这并不奇怪。只需看看今年的股价表现：Facebook和Instagram的母公司Meta股价在2024年上涨了超过65%，是谷歌母公司Alphabet同期涨幅的两倍多。然而，曾在华尔街工作15年的Michael Nathanson与行业资深人士Craig Moffett共同创立了他们的公司，他告诉客户，基于估值，他更倾向于Alphabet。他指出，Alphabet的表现不佳导致了一个“罕见情况”，即其“未来盈利倍数自2019年以来首次长时间低于Meta”。
Nathanson写道：“根据我们的估计，Meta（不包括Reality Labs）和Alphabet（不包括Other Bets）的核心资产交易市盈率接近2025年的18倍。考虑到这些倍数几乎比2025年标准普尔500指数的倍数低20%，我们认为市场继续低估了这两家公司的长期核心盈利能力。”Reality Labs是Meta旗下负责虚拟现实和增强现实眼镜以及元宇宙追求的部门。“Other Bets”是Alphabet旗下除谷歌外的部门，包括Waymo自动驾驶项目和Verily，后者利用分析改善医疗保健。这两个部门多年来一直在亏损数十亿美元。
尽管维持对两家公司股票的买入评级，Nathanson提高了其公司对Alphabet和Meta的目标价。为了支持给予Alphabet优势，他看到Meta的营收增长更快但成本更高。另一方面，他认为谷歌母公司应通过平衡收入增长和费用增长来保护运营利润。华尔街对Meta的偏好超过Alphabet有两个主要原因。首先，Meta持续提供超出预期的收入和盈利，这得益于AI进步带来的强劲广告收入。Meta的广告工具Advantage+帮助企业个性化广告，取得了巨大成功。随着100万广告商使用公司的生成式AI功能，其广告支出回报率更高。其次，由于政府反垄断案件的监管压力，人们对谷歌母公司在搜索和广告领域的垄断地位感到担忧。
当然，Nathanson在报告中写道：“由于我们目前更偏好Alphabet而非Meta，Meta的相对表现确实让我们怀疑我们是否偏爱了错误的马。”总之，Jim Cramer认为MoffettNathanson对Alphabet和Meta的买入建议有道理，并认为现在是“买入这两家AI和广告领导者”的时候了。尽管这两家巨头都在大力投资其AI基础设施，但我们相信这种短期支出将在长期内获得显著回报。从盈利估值角度看，Alphabet比Meta便宜。值得注意的是，我们在9月25日左右，即美联储利率决议后的巨大反弹后约一周，减持了两家公司的股票。在特朗普当选和美联储11月利率决议后一天的降息推动下，科技股近期有所回落。但对于俱乐部来说，我们正在等待更低的价格水平，然后再考虑增加Alphabet和Meta的股票，正如我们的2评级所示。（Jim Cramer的慈善信托持有GOOGL和META。请参阅此处查看完整的股票列表。）作为CNBC Investing Club with Jim Cramer的订阅者，您将在Jim进行交易前收到交易警报。Jim在发送交易警报后等待45分钟，然后在其慈善信托的投资组合中买入或卖出股票。如果Jim在发送警报后45分钟内买入或卖出股票，则该交易将仅适用于慈善信托。 在CNBC电视上讨论某只股票后，他会在发出交易提醒后等待72小时再执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件、隐私政策以及免责声明的约束。您接收与投资俱乐部相关的任何信息，并不产生或创建任何受托责任或义务。不保证特定的结果或利润。Meta CEO马克·扎克伯格（左）和Alphabet CEO桑达尔·皮查伊。REUTERSMeta平台还是Alphabet？
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/11/12/team-meta-team-alphabet-a-noted-tech-analyst-weighs-in-and-so-does-jim-cramer.html