2024/11/15
阿斯麦的主力设备
荷兰半导体制造设备巨头阿斯麦控股（ASML Holdings）11月14日在发布的业绩预期中，维持了2030财年（截至2030年12月）的中期目标不变。虽然有观测认为在重返美国总统宝座的前总统特朗普的领导下，对中国的出口管制将进一步加强，但阿斯麦还是预测营业收入最多将达到本财年预期的2倍以上。虽然押注AI的增长力，但目前的业务运营存在风险。
“AI将进一步激活产业”，14日，在荷兰南部埃因霍温举行的投资者说明会“投资者日”上，阿斯麦的首席执行官(CEO)克里斯托弗·富凯这样强调。
阿斯麦当天1年来首次发布了2030财年的预测。在市场环境瞬息万变的情况下，没有改变主要目标。营业收入定为440亿～600亿欧元，毛利率为56%～60%，维持2年前的目标不变。2024财年的营业收入预计约为280亿欧元。与现在相比，2030年的目标大幅加码。
“(现在)AI无处不在。这是过去两年来最大的变化”，富凯如此表示。阿斯麦此次维持目标不变的背后存在对AI的期待。
美国新兴企业OpenAI在2022年11月公开的对话型AI“ChatGPT”问世后，对AI的关注度明显提高。阿斯麦的长期目标也是以AI的拉动作用作为前提。该公司强调称量产最尖端半导体所需的紫外（EUV）光刻设备的强烈需求将持续。
阿斯麦表示半导体市场的前景与两年前一样，预计每年超过1万亿美元，但内容发生了变化。预测称智能手机和个人电脑等的市场低于此前的预测，另一方面，与AI相关的服务器和数据中心预计将比2年前增加40%以上。
阿斯麦提出乐观的长期展望。但是，在实现2030年目标的道路上，可能存在曲折。阿斯麦在10月中旬刚刚公布了新订单下降和2025财年目标的下调。
风险之一来自中国企业。阿斯麦的中国业务呈现缩小的态势。对于中国，根据美国政府的要求，荷兰政府限制了EUV光刻设备等的出口。在赢得大选的特朗普的领导下，美国可能会进一步加强对中国的强硬态度。如果加强对中国的出口管制，阿斯麦的业务运营也将受到影响。
从阿斯麦的各销售目的地的设备营收来看，中国的销售比率在2024年7～9月达到47%。2年前的2022年7～9月为15%，大幅增长。德国贝伦贝格银行(Berenberg Bank)的分析师Tammy Qiu指出，“有新的半导体厂商诞生的中国出现特需”。
不过，预计这一面向中国的比例到2025财年将下降至2成左右。除了中美对立之外，还将受到中国经济减速的影响。
在14日的说明会上，阿斯麦几乎没有提及中国业务。鉴于已设想到特需逐渐缩小，分析师也认为“只是将回到(2年前的)原来的状态”(Tammy Qiu)。
尽管如此，在特需减少导致营收减少之后，阿斯麦到2030年要使营收翻一番以上并非易事。
从AI半导体用制造设备领域，预计今后的竞争将更加激烈。
现在最尖端的3纳米(纳米为10亿分之1米)芯片、以及计划明年量产的2纳米芯片方面，现阶段均需要阿斯麦的EUV光刻设备。但是，设备制造企业的竞争对手也在着手开发新技术。无法保证阿斯麦能够全面抓住AI带来的需求。
日本经济新闻（中文版：日经中文网）汤前宗太郎 埃因霍温（荷兰南部）
Original article: http://cn.nikkei.com/industry/itelectric-appliance/57264-2024-11-15-10-50-36.html?print=1
