由 jpichiban Fri, 15 Nov 2024 12:00:01 GMT
纪尧姆·乌泽参加在巴黎皇家宫殿花园举行的第33届ANDAM大奖获奖者鸡尾酒会，时间是2022年6月30日。Pascal Le Segretain | Getty Images Entertainment | Getty Images这篇文章的版本首次出现在CNBC的Inside Wealth通讯中，作者是罗伯特·弗兰克，这是一份面向高净值投资者和消费者的周报。订阅以直接接收未来版本至您的邮箱。根据一项新的分析，今年，前10大家族办公室在初创企业投资上合计进行了超过150笔投资，涵盖从生物科技和能源到加密货币和人工智能等各个领域。
CNBC与私人财富情报平台Fintrx合作，分析了2024年对私人初创企业投资最多的单一家族办公室。这份榜单首次揭示了一些最大名鼎鼎的家族办公室的投资动向，从伯纳德·阿诺特的Aglaé Ventures到劳伦·鲍威尔·乔布斯的Emerson Collective，再到彼得·蒂尔的Thiel Capital。同时，它也揭示了一些在家族办公室的隐秘世界之外鲜为人知，但在风险投资和私人市场领域已成为重要角色的名字——这些是富裕家族的私人投资部门。
今年迄今为止最活跃的家族办公室是Maelstrom，由美国投资者亚瑟·海耶斯在香港设立的家族办公室，他共同创立了加密货币交易所BitMEX。根据Fintrx的数据，Maelstrom今年已投资了22家私人初创企业，在数据库中所有家族办公室中名列前茅。Maelstrom的绝大多数投资集中在区块链技术，包括Cytonic、Magma、Infinit、Solayer、BSX、Khalani和Term Labs。
在Top 10榜单上排名第二的是Motier Ventures，这是纪尧姆·乌泽的家族办公室和风险投资部门。乌泽是法国传奇家族的后裔，该家族拥有老佛爷百货和其他零售巨头，他在2021年共同创立了Motier，专注于投资科技初创企业。Motier今年迄今已投资了21家初创企业。其投资主要集中在人工智能和区块链，但也包括出版和广告。投资对象包括被称为“流媒体的谷歌广告”的Vibe.co、建筑行业的技术平台Adaptive，以及金融科技公司PayFlows。它参与了法国生成式AI初创公司Holistic AI的2.2亿美元种子轮融资，以及巴黎AI计算公司Flex AI的3000万美元种子轮融资。Motier还是快速增长的法国AI公司Mistral的两轮融资的投资者，Mistral去年筹集了超过5亿美元，投资者包括Nvidia、Lightspeed和Andreesen Horowitz。
并列第三的是Atinum Investment，这是韩国首尔的一个未知家族的家族办公室，主要投资于软件和AI；前谷歌CEO埃里克·施密特的家族办公室Hillspire；以及Emerson Collective。并列第六的Thiel Capital投资了由17次国际象棋世界冠军马格努斯·卡尔森创立的Fantasy Chess，以及新加坡的生育诊所整合公司Rhea Fertility。
这份榜单并未包括投资金额，可能也不包括所有交易或所有家族办公室，因为它们并不需要披露其投资。Fintrx根据其研究团队从公开和私人来源收集的数据编制榜单。为了榜单的目的，家族办公室被定义为单一家族或个人的投资工具或控股公司，不管理外部投资者的资金。投资不包括房地产。总体而言，这份排名提供了一个难得的窗口，让我们看到家族办公室在初创企业资本领域的日益增长的影响力，随着它们在规模、财富和交易复杂性上的增长。根据普华永道的报告，2022年近三分之一的初创企业资本来自家族办公室。
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罗伯特·弗兰克的Inside Wealth通讯是您每周了解高净值投资者及其服务行业的指南。 订阅此处，即刻获取访问权限。人工智能已成为家族办公室2024年最青睐的投资主题，并有望在2025年继续保持这一地位。根据瑞银全球家族办公室报告，人工智能现已成为家族办公室最喜爱的投资类别。超过四分之三，即78%的受访家族办公室计划在未来两到三年内投资人工智能，这一比例在所有类别中最高。正如CNBC先前报道，LVMH集团首席执行官Arnault家族办公室的技术创投分支Aglaé Ventures，今年已进行了一系列人工智能投资。杰夫·贝索斯的Bezos Expeditions也在2024年进行了多次人工智能投资。
家族办公室顾问表示，像Top 10榜单上的连续投资者往往将初创企业视为创意实验室，从中学习前沿技术和市场动态。他们能将这些学习成果应用于更大规模的投资或自身企业。例如，Schmidt的家族办公室Hillspire今年已在人工智能领域进行了超过六项投资，这些投资也帮助他更好地评估对能源公司的重大投资，因为人工智能计算需要大量电力。Hillspire还参与了核聚变初创公司Pacific Fusion和Sion Power的9亿美元投资轮。
尽管大量家族办公室通过风险投资基金投资科技初创企业，但CNBC榜单上的交易是家族办公室直接对初创企业进行的投资。最大的家族办公室，如Hillspire、Thiel或Aglaé，拥有不断壮大的交易和技术专家团队，能够分析投资和估值。较小的家族办公室和非专注于科技初创企业的家族办公室则更常通过VC基金进行投资。家族办公室的一大趋势是“共同投资”，即VC基金主导投资，家族办公室作为合作伙伴参与，通常费用较低。
Pattern Ventures的联合创始人兼普通合伙人Nico Mizrahi表示，家族办公室试图自行投资科技初创企业面临日益增长的风险。2022年和2023年初股市下跌导致许多私人科技公司估值下降，私人科技市场的账面损失不断累积。缺乏IPO、并购和私募股权收购也减少了退出机会，资金被锁定。Mizrahi说：“一些家族办公室纪律性不强，盲目跟风。我认为他们过度扩张，追逐创投浪潮过于急切。将会有些重组，有些公司将消失。”
Mizrahi认为，最佳策略，尤其是对较小的家族办公室而言，是与在科技初创企业领域有专长的经验丰富的管理者合作。“当你不是全职投入且未尽全力时，很难获得最佳交易并产生最佳回报，”他说，“你必须与全天候从事此业务的合作伙伴合作，进行网络交流、尽职调查、背景和参考检查。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/11/15/top-10-family-offices-startup-investments.html