由 jpichiban Mon, 18 Nov 2024 17:18:32 GMT
我们正在以每股约229美元的价格购买25股丹纳赫（Danaher）的股票。周一交易后，吉姆·克莱默的慈善信托基金将持有550股DHR，其权重将从3.4%增加到约3.6%。自选举以来，医疗保健行业一直是市场上的大输家。如果通常被称为XLV的SPDR医疗保健行业基金周一交易走低，这将是其连续第六个交易日下跌。在当选总统唐纳德·特朗普任命疫苗怀疑论者和肥胖药物批评者罗伯特·F·肯尼迪（Robert F. Kennedy Jr.）为其卫生与公众服务部部长后，该行业面临着巨大的不确定性。市场最讨厌的就是不确定性，这就是为什么当政策前景不明朗时，股价会大幅下跌。但不确定性也可能带来机会。我们从不希望低估风险——但在某个水平上，股票会反映出过多的潜在变化，反映出可能过于严重的结果。如果现实中的情况比最初担心的要好，那么以这些价格买入高质量的医疗保健股票可能会成为划算的交易。我们在这里没有大量买入，因为不确定性的阴云可能会持续一段时间，但其中一些股票已经超卖。这就是为什么我们转向过去几周被打击的几只医疗保健股票。自选举以来，丹纳赫的股价从每股250美元跌至230美元，而礼来的股价从806美元跌至720美元。丹纳赫报告了一个超出预期的季度，其生物加工业务恢复增长。生物加工是利用细胞成分制造各种产品，包括疫苗等靶向疗法。丹纳赫在新冠疫情期间从疫苗制造商那里获得了大量业务。丹纳赫在RFK Jr.任命后面临压力的部分原因是担心对国家卫生研究院（国家医疗机构）和卫生与公众服务部部分机构的资助。但正如Leerink分析师周一在一份研究报告中估计的那样，丹纳赫不到1%的收入与NIH资助有关。丹纳赫风险的另一面是，如果制药公司因监管变化而削减研发支出。这将是未来需要关注的事情，但我们认为，以约27倍2025年盈利预测交易的丹纳赫股票反映了部分这种风险。此外，如果我们不被限制交易，我们将会以每股约718美元的价格购买5股礼来股票。这5股股票代表了我们9月初以约960美元交易时卖出的一半。礼来股价从903美元跌至846美元，原因是令人失望的第三季度报告，其畅销的GLP-1药物库存去库存导致公司未达到预期并下调全年指引。我们对礼来在季度后的信息传递感到困扰，但在随后的几天里，管理层向分析师社区重申，未达到预期纯粹是去库存驱动的，而不是基于基本面或潜在需求，这让我们感到鼓舞。但RFK Jr.的可能任命为礼来和整个药品股带来了大量的不确定性。上周我们指出RFK Jr.对肥胖药物的批评，他的两个主要问题是定价和他认为饮食和食品系统变化是应对高肥胖率的更好方式。当然，定价问题在未来可能会变得更加重要，但科学和药物治疗肥胖及其他疾病的能力是无可争辩的。礼来最近的修正使得股价略高于30倍FactSet共识的2025年调整后每股收益预测22.52美元。如果你展望2026年，礼来股价大约是24倍。尽管这些倍数相对于其他药品股来说是溢价，但我们认为考虑到公司的顶级增长，这是便宜的。 随着GLP-1供应能力逐步满足需求，其增长势头将持续。此外，需注意的是，礼来公司在本十年内不会面临重大专利悬崖或IRA定价风险。（Jim Cramer的慈善信托持有DHR和LLY股票。查看完整股票列表请点击此处。）作为CNBC投资俱乐部Jim Cramer的订阅者，您将在Jim进行交易前收到交易提示。Jim在发送交易提示后，会等待45分钟才在其慈善信托的投资组合中买卖股票。若Jim在CNBC电视上讨论过某只股票，他会在发出交易提示后等待72小时才执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件、隐私政策以及免责声明约束。接收投资俱乐部相关信息并不构成任何受信义务或责任。不保证任何特定结果或利润。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/11/18/2-health-related-are-buys-stocks-theyve-beaten-up-enough-on-trumps-rfk-jr-pick.html