由 jpichiban Tue, 10 Dec 2024 12:16:15 GMT
据BMO资本市场称，随着通胀缓解，较低的利率可能使联合包裹服务公司受益。分析师法迪·查蒙将该股评级从市场表现上调至表现优异。他虽将目标价从155美元下调至150美元，但新预测仍意味着较周一收盘价有近17%的上涨空间。查蒙在一份报告中表示：“在近两年的B2B需求疲软环境后，我们预计较低的利率和可能复苏的工业经济将支撑B2B业务量恢复到低个位数的增长。”美联储今年早些时候开始降息。随着通胀接近美联储2%的目标，预计下周美国央行将再次降息0.25个百分点。
查蒙还指出，UPS的单位成本通胀压力也在缓解。公司有一系列提高生产率的举措，如“未来网络计划”，预计到2028年仅此一项就能节省30亿美元成本。查蒙认为，随着公司增加如医疗物流等服务的再投资，其运营利润率和投资资本回报率也有望提高。分析师指出，这是该公司增值较高的物流服务之一。
查蒙表示，与历史水平相比，该股目前交易价格较为便宜。他补充道：“UPS的估值接近历史低点，考虑到预计的自由现金流与EBITDA转化率约为40%（与过去十年平均水平一致，这在运输行业中属于较高水平，且具有稳健的投资资本回报率），我们认为这提供了积极的风险回报。”他还提到：“5%的股息收益率，在我们看来，是锦上添花。”
周二盘前，该股上涨逾2%。年初至今，该股下跌了18.3%。分析师对该股的看法不一。根据LSEG的数据，32位覆盖UPS的分析师中，15位给予买入或强力买入评级，14位给予持有评级，另有3位给予表现不佳评级。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/12/10/ups-is-a-buy-as-inflation-moderates-bmo-capital-markets-says-in-upgrade.html