由 jpichiban Sun, 15 Dec 2024 19:29:35 GMT
你无法禁止泡沫，无法禁止疯狂，尤其是在它带来回报的时候。你不能告诉内部人士或大数据分析专家Palantir去获利了结。你无法阻止Applovin的高管在此处套现，也无法告诉那些购买这家移动游戏广告软件公司的买家，它可能并不如你想象的那么有价值。我们真希望能做到这些。我们渴望一个理智的市场，在那里，我们不会看到各种股票仅凭利润的气息就疯狂上涨。我们希望这些买家离开，因为我们不希望在纽约证券交易所上市的公司变得疯狂，也不希望纳斯达克100指数成为某种疯人院。现在我们有太多泡沫和散户过度热情的指标，它们都在闪烁红灯，但还不是那种刺眼的红或会灼伤视网膜的红。Palantir和Applovin正是我们当前面临的挑战的象征。这两只股票的交易方式就像几年前在迷因股狂潮中的GameStop一样。然而，与GameStop的臭名昭著不同，它们是真实存在的、非常真实的公司。
许多人指望Palantir改变五角大楼的工作方式。从40法则来看，当我们将增长率与其自由现金流利润率相加，并判断是否超过40时，该公司的股票实际上是便宜的。它确实超过了，达到了50以上，这给了人们“权利”继续为其支付高价，就像机构对现在备受尊崇的ServiceNow所做的那样。是的，Palantir有利可图。是的，它由才华横溢但极其傲慢甚至可以说是好斗的Alex Karp经营，他像用砍刀切黄油一样轻松地撕裂那些真正想要讲述故事的人。那种轻蔑如此明显，如此痛苦，以至于你实际上希望这只股票崩盘，尽管你喜欢他们所做的一切，并承认他们可能是五角大楼放弃在危险中使用人类并加入我们21世纪的希望。
但关于这家1730亿美元的公司，我们知道的一件事是，有些人早上醒来——如果他们真的睡觉的话——会以小额购买这只股票，逐步推高它，因为在那个时段几乎没有“卖家”，除了那些以远高于市场的价格下达卖出指令的人，而这些指令几乎总是被执行。我看着它，看着它不断上涨，我不断希望这些买家被压入一堆压裂砂中，因为我讨厌看到这种“逐步上涨”的形式。亲自去看看吧。这是一场意志的较量，目的是让股票上涨，一个买家不断获胜、卖家不断失败的游戏。这是一场拔河比赛，每天早上多头都会把空头打得落花流水。因为多头总是赢，我们从股价中知道这一点，所以有一种不朽的感觉，只会蔓延到其他“Palantir”，它们被装袋并武装，但不会被清算。从某种意义上说，我们真希望有一个拉高出货的骗局，因为那样我们就可以说，“哦，那只是一个拉高出货的骗局”，并能够忽视这只股票、买家以及所有很快就会消失的短暂筹码，当我们都知道这个计划时。但事实恰恰相反。真实的公司，真实的股票，真实的利润可取，只是它们不会被取走，因为这不是“这些人”的做事方式。这些买家知道Palantir的股票会继续上涨。这是一只1730亿美元的股票，不会停止上涨，直到达到我不知道的2000亿美元、3000亿美元市值？这对“这些人”来说重要吗？我怎么能如此确定，“这些人”是谁？我可以确定，因为我也曾是他们中的一员。当我在高盛为富人和小型家族办公室提供咨询时，那是喧嚣的80年代。那些日子里我从未入睡，只是一个头脑发热、无法停止记忆每一个价格和游戏每一个动作的大脑。我记住了数百只股票的价格，并追踪了许多当时80美元股票的轨迹，如百事可乐、默克、废物管理公司和3M等，我发现了万无一失的。 模式。股价涨到80美元的股票会涨到90美元，涨到90美元的会涨到100美元，涨到100美元的会涨到110美元，涨到110美元的会涨到120美元，然后通常会进行3比1的拆股，你就在拆股时卖出。哦，别担心，我知道我的推销荒谬至极，甚至愚蠢。整个过程毫无严谨可言。当时，高盛的销售代表和合伙人拥有与纽约最富有人群的深厚关系。我尊重规则，不去抢夺他人的客户。但我确实在他们常去的地方、用餐和娱乐的场所展开攻势。我有点像大卫·布莱恩遇上心灵魔术师Oz。我总是准确地告诉他们特定股票的走势，而且我总是对的。此外，我以自己的资金证明我的言论。所以，这个过程是这样的。当我看到我的“软”目标——之所以软，是因为我想遵守规则，不偷取任何账户——我就会打开我的思维牌组，揭开我所推崇的蓝筹股走势预测。当然，尽管我有常春藤盟校的学历，我还是被视为小丑——那些学历过去曾让人印象深刻，虽然本不该如此，但确实如此。然后，当我再次见到他们，再再次见到他们时，我已经赚了很多钱，他们争相索要“名单”。现在，那个时刻的“Palantir”特质在于，我总是对的。这个模式不断重复，持续了一年多。然而有一天，也许感觉到了伊卡洛斯的时刻，我停了下来。我宣布胜利，无话可说。井水故意干涸。今天玩Palantir游戏的人是那些年轻的“我”们。他们持续获胜。我不认为他们会像我那样自律，离开看似为我量身定制的赌场，因为他们不知道像我那样经历打击是什么感觉，因为我经历了70年代末和80年代初，那是一段艰难时期。我不想归还那些财富。今天的这些人——对他们来说，这是一场迷人的首次牛仔竞技，他们正在大把赚钱，而我这样的家伙要么不理解，要么太愚蠢，看不到正在赚取的巨额财富。他们完全忽略了把我视为说教者的讽刺。我竟然会宣布胜利，这显示了我是个失败者。哦，你知道他们还忽略了什么吗？1987年的股市崩盘。那些“从80美元涨到120美元”的股票全都被摧毁了。每一分钱都归还了。我至今仍在笑。我希望他们也能如此。APP YTD山 Applovin YTD Applovin如此相似，简直就像在某种镜子大厅里。那些买入Applovin的人，这家1170亿美元的公司，根本不知道Applovin是什么。这让它比百事可乐或废物管理公司好得多。只要人们知道它是移动游戏广告的企业软件——就像Netflix的广告层——并且正在进军电子商务——就像Shopify——那么股价在任何一位分析师有机会给出买入或强力买入评级或将其价格目标提高到400或500美元之前，就可以安全地翻倍。这些从未被桀骜不驯的小马摔下的牛仔们，每天早上东部时间3点45分起床——比我晚半小时（所以你的“巧妙的老家伙”仍然有优势），并且热爱Applovin，推动其价格上涨。这一切都行得通，因为他们“早早”进入了Applovin，不管那到底是什么意思，而内部人士在他们的抛售中如此无知，以至于他们完全没有意识到这是个笑话。40年前的可口可乐和默克卖家也是如此，该死的傻瓜。Applovin的游戏直到一个有实力的竞争对手进来并削减其利润时才会结束。但这需要很长时间才能实现。股票不会因其自身重量而下跌，所以我无法确定比赛何时结束。Applovin是一家有真实前景和真实收益的真实公司，你可以对其进行估值——只要你展望到2026年或2027年，并证明更激进的价格目标是合理的。它不会… 看起来似乎会遇到超级微型计算机的问题，那些讨厌的审计师们拒绝参与其中。安永（E&Y）真是失败者。底线是，我们为什么要在意这个？我为什么要在意这个？也许我嫉妒俱乐部投资组合无法在这场游戏中提前入场，直到它变成一场音乐椅游戏。也许因为我以前见过这种情况，知道它不会结束，直到每个资深人士失去其判断顶部的可信度？但这些都不是原因。真正的原因是，它助长了行为，最终超越了像Palantir或Applovin这样真正出色的公司，带我们进入了GameStops和AMCs的世界，这些公司被聪明的对冲基金经理做空，变成了对冲基金与新手之间的较量，新手站在正义的一边，而对冲基金则站在墨菲斯托菲利斯的一边，迫不及待地想从正义者手中夺走他们的钱。换句话说，我们正处于一个危险的时期，投机行为成为焦点，投机者不断获胜。只要他们继续赢，市场就比平时更像赌场，任何关于Salesforce甚至Nvidia前景的讨论都显得过时和愚蠢。你永远不想显得过时和愚蠢。因此，要警惕这个与充满阳光和消毒剂的市场同时发生的黑暗市场。当它还处于角落时，这还好。但当它成为主要事件时，就不行了。当它成为主要事件时——我担心这会比预期来得更早——我们将不得不不断削减，直到我们没有足够的资金应对高潮和净化。在此之前，我们必须坚持下去——只希望这两场火能自行熄灭——然后我们可以恢复我们正常的牛市。我们将在12月每月会议期间，通过这一视角审视俱乐部股票，会议将于周三美国东部时间中午举行。（点击此处查看Jim Cramer慈善信托基金中所有股票的完整列表。）作为CNBC投资俱乐部Jim Cramer的订阅者，您将在Jim进行交易前收到交易警报。Jim在发送交易警报后等待45分钟，才会在其慈善信托基金的投资组合中买卖股票。如果Jim在CNBC电视台讨论过某只股票，他在发出交易警报后等待72小时才执行交易。以上投资俱乐部信息受我们的条款和条件、隐私政策以及免责声明的约束。接收与投资俱乐部相关的任何信息，并不构成任何受信义务或责任。不保证任何特定结果或利润。CNBC投资俱乐部Jim CramerRob Kim | NBCUniversal你无法禁止泡沫。你无法禁止疯狂，尤其是在它带来回报时。你无法告诉内部人士或大数据分析专家Palantir获利了结。你无法阻止Applovin的高管在此处套现，也无法告诉那家移动游戏广告软件公司的买家，它可能没有你想象的那么有价值。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/12/15/palantir-applovin-fuel-a-cant-lose-market-cramer-says-that-is-dangerous.html