由 jpichiban Wed, 18 Dec 2024 15:50:12 GMT
波音公司（BA）凭借技术动能的提升和运营乐观情绪的复苏，已成为强劲的复苏候选者。随着劳动力挑战的解决，以及对关键的737和787项目生产提速的日益关注，BA似乎在情绪和财务表现两方面都为复苏做好了充分准备。在突破200日移动平均线并超越标普500指数后，BA发出了从长期表现不佳中反转的信号。经过过去一年的大部分时间盘整，BA的突破恰逢其与标普500指数相对强度的改善。动能保持正面，预示着在170至175美元的突破区间之上，仍有进一步上涨的潜力。从估值角度看，波音的交易额仅为销售额的1.4倍，是航空航天同行中最低的，反映了其近期的财务困境。尽管这一折价突显了BA的历史弱势地位，但也为随着运营改善的落实而实现转机奠定了基础。
复苏的关键驱动因素包括：
1. **737和787生产提速**：波音已解决先前的劳资纠纷和供应链问题，使其能够加速交付737 MAX和787梦想飞机——这两款核心机型拥有大量积压订单。这一生产提速将在2025年及以后推动收入和利润率的提升。
2. **积压订单可见性改善**：波音商用飞机的积压订单，尤其是窄体和远程飞机，反映出强劲的长期需求。航空公司正在增加机队投资，以满足疫情后不断增长的旅行需求，这支持了BA的生产前景。
3. **航空航天需求韧性**：整个航空航天行业继续受益于全球航空旅行的激增，特别是在亚太和美国的关键市场。随着波音解决早期挑战并利用被压抑的需求，它有望从中获益。
**交易策略**：鉴于隐含波动率排名为44%，期权溢价处于高位，这使我们能够通过卖出备兑看跌期权对BA进行长期投资：卖出2025年1月17日到期的170美元看跌期权，价格为5.40美元。此策略使您有可能以164.60美元的有效价格获得BA股票，较当前价格提供4.88%的折扣。每份合约的最大收益为540美元，而风险在于如果BA在到期时收于170美元以下，您有义务购买100股。
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原文链接：https://www.cnbc.com/2024/12/18/boeing-looks-primed-for-a-comeback-how-to-buy-at-a-discount-using-options.html