由 jpichiban Thu, 19 Dec 2024 18:29:37 GMT
俱乐部名称微软拥有众多优势。其云业务Azure表现出色，游戏业务非常强劲，办公软件也极为出色。然而，有一个领域让吉姆·克莱默感到担忧：Copilot。该公司于2023年末高调推出的生成式人工智能聊天机器人，旨在提升生产力，但并未如预期般迅速受到用户青睐。吉姆在投资俱乐部的十二月月度会议上表示：“上周我与微软的一位杰出人士进行了交流，对Copilot的信心有所增强。”但他补充道：“即便如此，如果问我七大科技股中对哪只股票的盈利前景最没信心，那就是这只了。”他知道办公AI的表现优于消费AI，或许这能减轻一些担忧。但考虑到2025年预期的高涨，他确实心存疑虑。
今年迄今，微软一直是投资组合中表现最差的大型科技股。尽管股价上涨了20%，但仍落后于标普500指数近27%的涨幅，更远不及Meta Platforms（上涨75%）和英伟达（上涨160%）。这与微软2023年的表现形成鲜明对比，当时微软因在激烈的生成式AI军备竞赛中率先布局而备受投资者追捧，股价飙升57%，其中包括微软对ChatGPT背后初创公司OpenAI的早期支持。然而，2024年叙事发生了转变，市场对微软AI战略的质疑影响了投资者情绪。
例如，在十月份的季度中，微软股价下跌，因管理层预测云计算业务Azure的收入增长将略有放缓，而AI支出持续增加。随着AI工具集竞争加剧，华尔街对微软虚拟助手Copilot的成功也持谨慎态度。与此同时，俱乐部持有的Salesforce在过去一年中大力宣传其名为Agentforce的AI产品套件。因此，我们在十二月出售了部分微软股票。
在新的一年里，投资者需要看到微软AI努力最终将惠及其底线的迹象。这是股票能否重现2023年惊人涨幅的关键途径。因此，在2025年每季度的财报中，华尔街将密切关注微软云计算部门的收入增长。管理层关于Copilot采用情况的评论也将至关重要。如果公司未能给人留下深刻印象，这很容易影响未来的股价。
微软股价的另一个利好因素是预期的PC更新周期。在2020年新冠疫情推动电子产品需求激增后，更多消费者正准备升级设备。随着许多人到了更换新机型的时候，这对微软设备及其Windows OEM软件的销售是个好兆头。（Jim Cramer的慈善信托基金持有MSFT、META、NVDA、CRM股票。点击此处查看完整股票列表。）
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原文链接：https://www.cnbc.com/2024/12/19/the-mag-7-stock-were-worried-about-and-how-it-can-come-back.html