由 jpichiban Thu, 19 Dec 2024 19:32:34 GMT
固定收益投资者杰弗里·冈拉克（Jeffrey Gundlach）表示，随着美联储暗示明年降息次数减少，投资者现在应该增加现金持有量。美联储周三将联邦基金利率下调了25个基点，至4.25%至4.50%的区间，但暗示明年仅会再降息两次，而不是9月份信号中的四次。冈拉克认为两次是“在最大范围”。这对于持有货币市场基金等现金等价投资的人来说是个好消息，这些投资紧随美联储的步伐。Crane 100货币基金指数的七天年化收益率目前为4.41%。DoubleLine Capital首席执行官冈拉克表示：“现在你应该增加现金，因为现金收益率似乎不会消失。看起来我们有机会缩减现金收益率，但根据[周三美联储]新闻发布会的情况，这种情况不太可能发生。”
在美联储周三结束为期两天的会议后，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，在评估明年任何潜在的降息时，美联储将寻找通胀进展。他在新闻发布会上说：“我们可以……在考虑进一步调整我们的政策利率时更加谨慎。”华尔街几个月来一直在警告投资者，随着美联储开始降息，应该减少过多的现金头寸，延长债券期限以锁定收益率。随着美联储的行动，货币市场、存单和高收益储蓄的收益率有所下降。尽管如此，根据投资公司协会的数据，美国人还是涌入了货币市场基金，目前总资产约为6.77万亿美元。这比9月份美联储四年来首次降息前的货币市场持有量多了近5000亿美元，此后又进行了两次降息。
冈拉克表示，他现在会在一个模型投资组合中持有约30%的现金。他说：“与其他具有波动性和风险的资产相比，你放弃的收益率并不多。”他建议将50%的资金投入债券，约20%投入股票。在固定收益方面，冈拉克避开了收益率曲线的长期端。例如，他不会持有超过10年期国债的资产。他说：“这没有额外的收益率。我认为你停留在比指数基金更短的期限，并拥有一个资本结构中型的投资组合。这基本上是我们全年一直在做的事情。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/12/19/gundlach-says-raise-cash-positions-as-yields-dont-appear-to-be-fading.html