由 jpichiban Fri, 20 Dec 2024 12:05:19 GMT
标普500指数和纳斯达克100指数在周五进行季度调整，主要依据公司调整后的市值，新增和剔除成员。多年前，这些指数调整对交易影响甚微，如今已大不相同。指数型ETF的激增改变了这一局面。目前，约16万亿美元资产追踪标普500指数。最大的纳斯达克100 ETF（QQQ）资产达3210亿美元，景顺纳斯达克100指数共同基金（IVNQX）资产约1000亿美元，因此，纳斯达克100挂钩的额外资产超过4000亿美元。简言之，哪些股票被纳入或剔除这些大型指数至关重要。
**Palantir如愿以偿**
若怀疑纳入大型指数的重要性，不妨问问Palantir Technologies。该公司显然认为此事极为重要。11月14日，公司发布三句话的新闻稿，宣布将其上市地点从纽约证券交易所转移至纳斯达克市场，并表示：“转移后，Palantir预计将满足纳斯达克100指数的资格要求。”如此直白，Palantir如愿以偿，周五交易结束后将被纳入纳斯达克100。
**Coinbase被拒**
两家公司将加入标普500：Apollo Global Management和Workday。Qorvo和Amentum将被剔除。多数人认为标普500是美国500家最大公司，实则更为复杂。进入标普500需满足多项要求，包括最低市值180亿美元。然而，并无义务机械地仅纳入市值前500的公司：“成分股选择由指数委员会酌情决定，基于资格标准。”标普全球的方法论文件如此表述。对标普而言，加入Apollo（金融）和Workday（科技）是相对安全的选择。两者市值分别为960亿和700亿美元，均属大盘股。
尽管如此，许多投资者希望Coinbase Global（市值与Workday相近，680亿美元）能加入标普500。Coinbase在市值和盈利能力上无疑符合条件（过去四个季度盈利）。但Coinbase股价波动远大于Apollo或Workday。Coinbase今年波动剧烈，从低点117美元涨至约350美元，涨幅达200%。或许巧合，标普纳入公告发布次日，Coinbase下跌9%，且被排除在外。
**MicroStrategy的分类问题**
有时，确定股票应归类于何处可能成为大问题，尤其涉及巨额资金时。进入纳斯达克100的有MicroStrategy、Palantir和Axon Enterprise。剔除的有Illumina、Super Micro Computer和Moderna。要进入纳斯达克100，公司必须在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市，自由流通股至少10%，虽无最低或最高市值要求，但年度调整（决定进出）大致基于市值：“纳斯达克100指数旨在衡量100家最大的纳斯达克上市非金融公司的表现。”纳斯达克在其指数方法论文件中指出。注意，任何入选者必须是“非金融股票”。基于市值，MicroStrategy无疑赢得了其在纳斯达克100的一席之地。今年其表现惊人，涨幅超400%，现市值达470亿美元。 市值约800亿美元。仅此一项就足以使MicroStrategy跻身纳斯达克100指数市值前半部分。MSTR今年至今的表现，预示着2024年MicroStrategy的命运。与Coinbase类似，这是一只波动性极大的股票（2024年交易区间：50至500美元）。更有趣的是，MicroStrategy虽被列为科技股，但其价值约一半来自比特币（持有43.9万枚比特币，当前价值约420亿美元），称其为科技股是否准确？董事长Michael Saylor曾表示，希望将MicroStrategy打造成一家“比特币银行”。我们是否应信以为真？MicroStrategy是否应归类为金融股，从而使其失去纳斯达克100的资格？目前，它仍被归类为科技股，未来是否保持这一分类尚不确定。
这里提到一个名为行业分类基准（ICB）的体系，用于将上市公司归入特定行业和板块。定期审查确保公司处于适当板块。但那是另一话题。眼下，比特币爱好者对此欣喜若狂，他们钟爱的MicroStrategy已跻身纳斯达克100。至于指数追随者是否同样喜爱，尚待观察。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/12/20/trillions-depend-on-whos-in-and-whos-out-of-updated-sp-500-nasdaq-100.html