由 jpichiban Mon, 23 Dec 2024 09:13:07 GMT
2023年5月29日，台湾台北市举行的台北电脑展上，一枚Nvidia芯片展示。彭博社 | 彭博社 | 美国全国广播公司财经频道
2024年，亚太地区股市表现不俗，多数主要市场以正收益收官，得益于该地区央行放宽货币政策，同时人工智能热潮推动科技股上涨。台湾加权指数领涨该地区，截至12月23日涨幅达28.85%，香港恒生指数紧随其后，上涨16.63%。投资管理公司景顺的亚洲（除日本外）首席投资官Mike Shiao表示，亚洲成功比全球其他地区更快地降低了通胀，为货币政策宽松铺平了道路。他在一份报告中指出：“随着美联储现已启动宽松周期，亚洲国家在2025年将有更多降息空间。”宽松的货币政策往往有利于股市。
市场对科技及科技相关股票的关注，助力了台湾加权指数的上涨。重量级企业台积电2024年飙升82.12%，主要苹果供应商鸿海精密工业（交易名称为富士康）上涨77.51%。星展银行展望报告称，尽管今年AI数据中心和服务器需求强劲增长后可能趋于缓和，但2025年AI赋能的智能手机、个人电脑及其他消费电子产品需求有望增加。星展银行指出，全球半导体行业通常经历约30个月的扩张周期。当前周期始于2023年9月，有可能延续至2025年底。
尽管科技股推动了台湾市场的上涨，却未能挽救韩国股市，使其成为唯一以负收益收官的主要亚洲市场。该国的“企业价值提升计划”似乎未能提振股市，关税担忧和政治动荡加剧了不确定性。截至12月23日，韩国基准的KOSPI指数下跌8.03%，成为表现最差的亚洲市场。
东亚资产管理公司股票主管Paul Kim在公司2025年展望中表示，主要经济体，尤其是美国和中国，将对韩国出口导向型经济产生重大影响。他补充道，信息技术硬件和汽车等主要出口行业可能面临挑战。韩国总统尹锡悦的弹劾无疑将影响投资者心态，晨星公司亚洲股票研究总监Lorraine Tan今年早些时候告诉CNBC，“领导层变动时间越长，投资者越可能持观望态度。”
Paul Kim还表示，政府将在韩国市场中发挥关键作用，强调企业监管改革、财政刺激措施以及韩国银行进一步降息的可能性，有助于改善商业环境并刺激内需。
2025年展望
Principal资产管理公司首席投资官兼全球股票主管George Maris表示，2025年投资者关注的两大焦点将是唐纳德·特朗普的总统任期和中国的经济状况。野村证券认为，即将上任的特朗普政府政策很可能影响2025年亚洲的增长和通胀前景。野村预测，“我们预计明年初关税将上调，导致通胀上升和投资增长放缓。”
野村指出，更高的关税和贸易壁垒意味着亚洲出口减弱。不确定性的增加和相互报复可能推迟该地区的商业投资。全球投资管理公司MFS投资管理的机构固定收益投资组合经理Freida Tay告诉CNBC，依赖制造业和贸易的经济体，如亚洲国家，可能受到更负面影响，“因为关税导致贸易流量减少，并对增长施加下行压力。”
野村预测，由于利率上升和美元走强，亚洲在2025年还将面临更紧张的全球金融环境。在2024年的最后一次会议上，美国联邦储备委员会… 储备信号表明，2025年利率下调次数将减少，同时上调了通胀预期。野村证券认为，该地区将出现”分歧的货币政策前景”，指出中国、澳大利亚、韩国和印度尼西亚等外汇风险较高的国家，2025年货币政策将趋于宽松。宽松的货币政策通常会削弱一国货币，使出口更便宜，并可能在关税面前支持经济增长。另一方面，日本和马来西亚等”增长强劲、通胀较高且货币政策仍宽松”的国家将会加息。总体而言，专家表示，2025年充满不确定性。野村分析师写道，该地区”前路充满动荡”，指出尽管强劲的人工智能需求和出口前置应能在第一季度提供一些增长支持，但由于特朗普总统任期的影响、中国的产能过剩以及半导体周期放缓，该地区”似乎从第二季度开始将面临更严峻的挑战”。然而，该公司认为，马来西亚和菲律宾等国内需求缓冲较强的亚洲经济体将表现出色，而印度、泰国和韩国可能面临逆风。
中国经济：挑战与机遇
中国经济状况也将是亚洲投资者关注的重点，Maris表示，交易员正在关注亚洲第二大经济体对”可持续增长的有意义承诺”。2024年，中国股市结束了三年的下跌趋势，沪深300指数上涨14.64%，因为北京专注于支撑其经济。野村分析师预计中国将出台更多刺激措施以支持其经济，同时强调北京需要稳定其陷入困境的房地产市场，修复财政体系，加强社会保障支持，并缓解地缘政治紧张局势，以”实现真正、可持续的复苏”。”在2024年最大的增长贡献者——中国出口可能因特朗普回归而面临强劲逆风之际，这是一项艰巨的任务。尽管北京可能坚持’约5%’的GDP增长目标，但我们预计2025年增长率将从2024年的4.8%放缓至4.0%，”野村表示。Maris看到了全球第二大经济体中的机遇。他对那些与中国消费者相关的公司持”建设性”态度。他表示，鉴于”负面情绪盛行”，这些公司经常以有吸引力的估值进行交易，但如果政府刺激措施到位，这些公司很可能会受益于需求改善。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/12/23/taiwan-asia-best-performing-stock-markets-in-2024.html