由 jpichiban Fri, 03 Jan 2025 15:01:51 GMT
高盛在新的一年里关注着一些市场主题。股市刚刚经历了异常强劲的两年，2023年和2024年标普500指数均录得超过20%的涨幅。现在，投资者想知道牛市是否还有进一步动力。考虑到更多降息的可能性和华盛顿政党控制权的变化，有很多因素需要考虑。根据CNBC Pro对市场策略师平均目标的调查，标普500指数在2025年可能上涨近13%，该调查仅对订阅用户开放。在给客户的一份报告中，美洲股票研究主管史蒂文·克朗列出了他的团队将在2025年关注的五大趋势。他还提供了公司确信名单中的股票来应对每个趋势：
**人工智能**
克朗表示，人工智能的承诺再次成为定义性的投资理念之一。他说：“可以说，市场依赖于人工智能主题持续到2025年，以使股票指数发挥作用。”然而，他表示焦点可能会从基础设施转向平台和应用。同时，他表示，随着人工智能在商业世界中的影响力略有减弱，企业技术支出应转向传统的软件应用。在公司确信名单中，他指出了知名股票英伟达和Snowflake，以及较为低调的Teradyne和Sempra，作为应对这一趋势的方式。
**放松管制和交易**
克朗表示，在上个月高盛的金融服务会议上，公司对并购前景持积极态度。这部分是由于当选总统唐纳德·特朗普本月晚些时候上任后监管环境的预期变化。鉴于这一变化，克朗在其确信名单中指出了花旗集团、Evercore和Vulcan Materials等公司，作为参与这一转变的方式。
**电力**
高盛正在关注电力领域的几个子趋势。首先，为人工智能数据中心供电的需求不断增长。其次，鉴于电气化和制造业的增长，公用事业资本支出预计将继续强劲。从高盛的确信名单中，克朗指出了Sempra作为参与这一理念的方式。
**去全球化**
克朗指出，特朗普提议的关税是全球化回撤的一个原因。这位共和党人呼吁对所有进口商品征收20%的费用，并对来自中国的商品征收60%的额外高税。他指出，投资者将希望密切关注供应链的混乱程度。对于那些希望参与去全球化趋势的人，克朗再次列出了Vulcan以及Meritage Homes作为例子。
**消费者韧性**
尽管总有理由相信某些因素可能会打破美国消费者的韧性，但高盛仍然相信他们会继续消费。尽管近年来对潜在衰退和高通胀的担忧，消费者支出仍然保持强劲。值得注意的是，消费者已经从新冠疫情期间的购买商品转向了封锁解除后错过的服务和体验。2025年，该公司预计消费者可支配现金流将从上一年的4.4%上升至5.2%。克朗说：“美国消费者的终结总是近在咫尺，但我们要么不断转向不同的角落，要么永远无法到达那个终结就在眼前的角落。”克朗对此有几个想法，从零售商到旅游公司再到专注于购物中心的房地产股票。以下是一些相关选择：Burlington Stores、挪威邮轮公司和优步等。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/03/goldmans-favorite-themes-for-stock-market-in-2025-and-how-to-play-them.html