由 jpichiban Fri, 03 Jan 2025 17:44:07 GMT
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2024年股市大涨。恭喜你！在庆祝胜利之后，或许是时候调整你的投资组合了——因为那些令人兴奋的回报可能已经让你的资产配置失衡。
标普500指数，一个按市值衡量美国最大上市公司的股票指数，在2024年上涨了23%。过去两年标普500的累计回报率（53%）是自1997年和1998年以来最好的。
长期投资者通常会有股票与债券的目标配置比例，比如60%的股票和40%的债券。但相对于债券的温和回报，股票的高回报可能意味着你的投资组合已经偏离了这种平衡，风险可能比你希望的要高。（根据彭博美国综合债券指数衡量，美国债券的回报率为1%。）
财务顾问表示，现在是投资者重新平衡投资组合的好时机。
重新平衡投资组合可以使其与投资者的长期目标保持一致，确保他们不会“不恰当地”超配或低配某一特定资产类别，亚特兰大的认证财务规划师、CNBC财务顾问委员会成员泰德·詹金（Ted Jenkin）说。
“每辆车都应该在年初进行一次校准检查，你的投资组合也不例外，”oXYGen Financial联合创始人詹金说。
### 如何重新平衡你的投资组合
根据美国证券交易委员会投资者教育与宣传办公室主任洛里·肖克（Lori Schock）的说法，以下是一个简单的投资组合重新平衡示例。
假设你的初始投资组合中股票与债券的比例为80/20。经过一年的市场波动，这一比例变为85%的股票和15%的债券。为了将比例恢复到80/20，你可以考虑卖出5%的股票，并用所得资金购买更多债券，肖克说。
“为每项投资设定目标——你需要多少增长才能满意，以及每项投资相对于你投资组合的其他部分应该有多重，”Ritholtz Wealth Management首席市场策略师卡莉·考克斯（Callie Cox）说。
“如果配置变得太大或太小，考虑买入或卖出以使你的资金恢复平衡，”她说。“华尔街的投资组合经理定期进行这种操作。这是一种谨慎的投资行为。”
### 2024年“市场命运的巨大差距”
重新平衡不仅仅是关于股票与债券。投资者可能还持有其他金融资产，如现金。
一个多元化的投资组合通常还包括资产类别内的各种类别。
例如，投资者的股票部分可能包括大、中、小盘股；价值股和成长股；美国和国际股票；以及不同行业的股票，如科技、零售和建筑。
顾问表示，投资者考虑某些类别的目标权重是否也失衡是很重要的。
“去年市场命运存在巨大差距，”考克斯说。“科技股的表现远超大多数其他行业，美国市场也跑赢了全球市场。”
所谓的“七巨头”科技股——苹果、亚马逊、Alphabet、Meta、微软、英伟达和特斯拉——占2024年标普500总涨幅的一半以上。以科技股为主的纳斯达克指数上涨了近29%。
非美国股票“继续表现不佳”，去年回报率约为5%，根据Vanguard投资咨询研究中心的专家。
“现在，我认为审查你的科技投资并考虑获利了结是明智的，”考克斯说。“科技主宰了我们的生活，但它并不总是主宰我们的投资组合。” 别忘了考虑税收影响。401(k)计划的投资者可能拥有自动再平衡工具，如果投资者了解自己的风险承受能力和投资时间框架，这些工具可以使操作变得简单，Jenkin说。此外，投资者可能拥有共同基金或交易所交易基金，由专业基金经理为他们进行定期再平衡，例如目标日期基金内的操作。顾问们表示，在再平衡时，考虑税收影响也很重要。Jenkin说，拥有应税账户的投资者如果出售证券以进行再平衡，可能会引发“不必要的”短期或长期资本利得税。然而，他说，拥有401(k)计划和个人退休账户的退休投资者通常不需要考虑此类税收后果。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/03/how-to-rebalance-your-portfolio-after-lofty-stock-returns-in-2024.html