由 jpichiban Mon, 13 Jan 2025 12:18:37 GMT
瑞银（UBS）表示，Capital One Financial对Discover Financial Services的收购可能会在未来几个月内为这家银行带来上行空间。分析师Erika Najarian将Capital One的股票评级从中性上调至买入，并将其目标价上调67美元至235美元，这意味着34%的上涨空间。Najarian还将Discover的评级从中性上调至买入，并将其目标价上调89美元至239美元，反映出近41%的上涨潜力。这些举措是在Capital One于2024年2月宣布计划以353亿美元的全股票交易收购Discover数月后做出的。该交易预计将于2025年初完成。
Najarian在周一给客户的一份报告中写道：“在COF/DFS的案例中，我们看到了一个罕见的机会，投资者可以拥有一个垂直整合的支付平台和信用卡巨头，利用DFS的信用卡和借记卡网络产生收入，而无需承担资产负债表或信用风险，并降低公司的自然融资成本——推动协同效应远远超出银行合并的典型水平。”她继续写道：“我们认为这笔交易实际上有利于竞争，使COF能够更有效地与信用卡网络巨头（Visa、Mastercard）和存款收集巨头（摩根大通、美国银行、富国银行）竞争。”
Najarian认为，这笔交易将为Capital One带来更大的盈利潜力。她预计中期每股年收益可能在20多美元至30美元之间——高于公司2024年预计的近14美元的每股收益。此外，这位分析师估计，到2027年，Capital One的调整后运营效率可能达到35%左右。她指出，这将比目前水平提高约10个百分点。
Najarian对Capital One的看涨呼吁在华尔街属于少数。根据LSEG的数据，覆盖该股的23位分析师中，有10位给予强力买入或买入评级，11位给予持有评级，两位给予表现不佳评级。周一盘前交易中，两只股票均上涨，Capital One上涨约0.2%，Discover上涨近1%。这两只股票在2024年的表现也优于大盘。Capital One上涨了36%，Discover涨幅更大，超过54%。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/13/ubs-upgrades-capital-one-ahead-of-discover-financial-acquisition.html