由 jpichiban Fri, 17 Jan 2025 06:20:44 GMT
俄罗斯总统弗拉基米尔·普京（右）与印度总理纳伦德拉·莫迪（左）在俄罗斯远东港口符拉迪沃斯托克外的星星造船厂参观时交谈，俄罗斯石油巨头俄罗斯石油公司首席执行官伊戈尔·谢钦（中）陪同，2019年9月4日，俄罗斯主办的东方经济论坛开幕前夕。亚历山大·涅梅诺夫 | 法新社 | 盖蒂图片社
印度购买廉价俄罗斯石油的日子可能即将结束。分析师表示，美国对俄罗斯能源公司和石油运输船运营商的全面制裁将使印度继续进口廉价俄罗斯原油的努力复杂化，并可能推高亚洲第三大经济体的通胀。
Rapidan能源集团总裁鲍勃·麦克纳利表示，印度可能面临潜在的石油冲击。他告诉CNBC：“印度将比中国更受制裁影响，因为印度从俄罗斯进口的石油量远大于中国。”
上周五，美国财政部宣布对两家俄罗斯石油生产商以及183艘主要为油轮的船只实施制裁，这些船只一直在运输俄罗斯原油。目前，被美国制裁的油轮仍被允许在3月12日之前卸下原油。
根据政府数据，2024年4月至11月期间，南亚国家进口了其88%的石油需求，与去年同期相比变化不大。贸易情报公司Kpler的数据显示，其中约40%的进口来自俄罗斯。根据Kpler提供的数据，在新制裁的183艘油轮中，有75艘曾向印度运输过俄罗斯石油。仅去年一年，这183艘被制裁的油轮就运输了约6.87亿桶原油，其中30%运往印度。
法国巴黎银行高级大宗商品策略师阿尔多·斯帕尼尔在制裁后的研究报告中表示：“这些原油大部分流向了印度炼油厂，因此影响可能最大。”斯帕尼尔补充说，美国的新制裁比市场预期的更深更广，预计中断将加剧。
印度石油和天然气部没有回应CNBC的评论请求。
制裁出台之际，印度预计将在2025年超过中国成为全球第一大石油消费国，占全球石油消费增长总量的25%。美国能源信息署的预测显示，运输燃料和家用烹饪燃料需求的增加将推动今年每天33万桶的增长——这是所有国家中最多的。EIA的最新数据显示，印度在2023年每天消耗530万桶。预计去年这一消费量增加了22万桶/天。
印度并非一直如此依赖俄罗斯石油。Kpler高级石油分析师徐慕宇告诉CNBC，就在2021年，俄罗斯石油仅占印度石油进口量的12%。到2024年，这一比例飙升至37.6%。
增加石油进口的催化剂是乌克兰战争，这促使一些西方国家制裁俄罗斯并减少对俄罗斯原油的购买。随着俄罗斯石油价格下跌，印度能够从不受制裁的公司廉价地吸收供应。根据标普全球去年11月发布的最新数据，从去年8月到10月，俄罗斯乌拉尔原油相对于全球基准布伦特原油的折扣平均约为每桶12美元。Kpler的数据显示，2024年，俄罗斯乌拉尔原油也比伊拉克的石油便宜4美元/桶，伊拉克是印度主要的原油进口来源之一。
徐慕宇补充说：“如果印度完全遵守美国的制裁，我们可能会看到2月和3月俄罗斯原油到货量大幅下降。”Rystad Energy高级分析师维克托·库里洛夫通过电子邮件分享说，印度的供应中断可能高达每天50万桶。
不再有廉价石油 尽管受影响的进口商争相从中东寻找替代供应商，最终可能会缓解这一影响，但一些行业观察人士表示，这种缓解可能仍需要数周甚至数月的时间才能实现。即使到那时，这些替代来源的石油价格也不会那么便宜。在制裁宣布后，全球原油基准布伦特原油价格最近升至五个月高点，约为每桶80美元，此前一年因供应过剩和需求疲软而低迷。Kpler提供的数据显示，作为印度替代选择之一的中东原油价格本周也大幅上涨。
Kpler的徐表示：”根据俄罗斯解决物流挑战的速度以及印度和中国对制裁的配合程度，油价可能会在几周内飙升。”此外，随着唐纳德·特朗普就职典礼的临近，全球廉价的伊朗原油供应也面临更严格制裁的风险。根据去年发布的EIA报告，伊朗在2023年占全球石油产量的4%。
RBC Capital Markets全球大宗商品策略主管Helima Croft告诉CNBC：”对于主要进口国印度来说，这也是一个双重打击，因为随着特朗普政府的上台，伊朗可能会面临新的制裁压力。”高盛在制裁宣布后发布的一份报告中写道，如果新的制裁加上对伊朗原油的潜在限制，布伦特原油价格可能会进一步上涨至每桶90美元。
2023年发表的一篇研究论文指出，印度经济”极易”受到油价波动的影响。Vellore理工学院经济学助理教授Abdhut Deheri和Pondicherry大学经济学系M. Ramachandran在研究论文中表示，国内汽油和柴油的零售价格会随着原油价格的上涨而”像火箭一样飙升”。印度储备银行2019年的分析发现，油价每上涨10美元/桶，可能导致整体通胀率上升0.4%。
ANZ经济学家Dhiraj Nim表示：”高油价如果转嫁给消费者，可能会在收入和GDP增长放缓的情况下进一步损害他们的购买力。”然而，疲软的消费者需求可能会阻止生产商将成本负担转嫁给消费者，这意味着这可能会损害公司的利润。Nim补充说，尽管如果政府选择承担额外成本，这将使其财政紧张。
能源咨询公司Lipow Oil Associates的总裁Andy Lipow表示，中国和印度不仅需要为他们消费的石油支付更多费用，还需要支付更多的费用才能将其运送到他们的海岸，因为油轮费率也上涨了。Lipow表示，加上美元走强和卢比走弱，对印度经济的影响将被放大。由于美元走强和外国投资组合投资者抛售的压力，印度卢比最近跌至历史低点。该国对高油价的抗议并不陌生。2018年，全国范围内对创纪录高位的汽油和柴油价格的广泛抗议导致多个地区的企业和学校关闭。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/17/us-sanctions-on-russian-oil-india-impact.html