由 jpichiban Sat, 18 Jan 2025 13:04:37 GMT
许多人相信，所谓的物理人工智能（Physical Artificial Intelligence）将成为人工智能投资周期的下一个前沿领域，为机器人制造商、汽车零部件供应商和特种半导体公司带来机遇。在英伟达（Nvidia）和其他推动并生产如ChatGPT等数字机器人的股票大幅上涨后，投资者正在寻找另一种参与人工智能投资的方式。搜索机器人是起点，如今技术已发展到“代理型人工智能”（Agentic AI），如客服代表和研究助手。现在，分析这一技术前沿的投资者关注的焦点是人工智能设备在物理世界中的独立互动，如机器人护士、自动驾驶无人机和汽车。分析师认为，这将是巨额资金的流向。
CFRA高级股票分析师安杰洛·齐诺（Angelo Zino）表示：“进入2025年，代理型人工智能将是下一个转折点，然后才会迎来物理人工智能的时刻……就像世界上其他事物一样，你必须先爬行，然后才能走路和跑步。生成式人工智能（Gen AI）至今尚未真正实现大规模商业化。因此，当你开始思考代理型人工智能、机器人技术等时，市场上存在一种真正的信念和期待。你将在今年看到这些应用案例开始出现。”
优步（Uber）、驾驶辅助技术制造商Mobileye和汽车零部件供应商Aptiv可能是这一未来趋势的受益者。蓬勃发展的仿人机器人市场也有几家知名企业，如我们之前报道过的特斯拉（Tesla）和小鹏汽车（XPeng）。当然，根据几位华尔街分析师的说法，英伟达在物理人工智能领域也是巨大的领跑者。
华尔街预计，今年将开始出现现实的人工智能代理应用，而物理人工智能的创新将在稍后展开，很可能首先出现在自动驾驶汽车领域。高盛分析师哈里·托希亚（Toshiya Hari）表示，物理人工智能为人工智能建设阶段“增加了另一条腿”。“现在有了一个额外的驱动力，增强了当前的趋势和人工智能的广泛应用。”
**英伟达与机器人技术的“ChatGPT时刻”**
英伟达长期以来一直是人工智能领域的宠儿，因为它占据了人工智能芯片市场的大部分份额，并且在代理型人工智能领域继续表现出色。但它在机器人技术方面的努力尚未达到华尔街对该股的近期预期。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）在1月6日的CES主题演讲中，让投资者和分析师对其硬件和软件产品的发布感到乐观。
黄仁勋在演讲中宣称，“通用机器人技术的ChatGPT时刻即将到来”，并表示公司预计在未来几年内推动三种关键机器人的发展：代理型机器人、自动驾驶汽车和仿人机器人。黄仁勋在演讲中花了大量时间介绍英伟达开发的代理型模型，这些模型可以执行编码和聊天支持等任务。他还宣布了英伟达的Cosmos平台，供希望训练和开发物理人工智能系统的公司使用。根据英伟达最近的新闻稿，Cosmos世界基础模型可以从视频、图像文本以及机器人传感器和运动数据等多种输入中生成基于物理的视频。该公司表示，小鹏汽车、共享出行巨头优步和Agile Robots等知名机器人和汽车公司已经采用了该平台。几家仿人机器人制造商也采用了英伟达的Project GR00T模型。
在接受采访时，高盛的哈里表示，他对Cosmos的发布以及英伟达的创新速度感到“震惊”。他对英伟达的买入评级和165美元的目标价是基于英伟达Blackwell GPU的销售、生成式人工智能推动的数据中心增长，以及持续的云和企业支出，他预计这些趋势将持续到2025年和2026年。尽管物理人工智能目前并不是哈里看好英伟达的主要理由，但这位分析师表示，“物理人工智能的概念”是英伟达未来增长的关键驱动力之一。 这将增强我对该业务逐年增长的信心，体现在2027年和2028年的预测中。”CFRA的Zino和美国银行高级分析师Vivek Arya也对NVIDIA在人工智能领域的广泛布局保持乐观，尤其是在黄仁勋主题演讲之后。但他们也重申，关于公司机器人技术努力多久能转化为财务收益，存在诸多未知数。Arya指出，NVIDIA选择成为实体AI背后的“大脑”，而非直接制造自动驾驶汽车和人形机器人，这使其处于“利润丰厚之地”，因为消费设备制造商最终面临较低的利润率和更激烈的竞争。Zino认为，NVIDIA现有的广泛客户和合作伙伴网络最终应能使其“随着实体AI成为更大的机遇，继续获得大量关注”。他补充道，“现在断言这一切将如何演变还为时过早，但NVIDIA显然将成为赢家。”
实体AI的其他新兴赢家
多家涉及实体AI系统技术（如传感器和控制系统制造商）的公司也将从这一趋势中受益。Oppenheimer分析师Colin Rusch将自动驾驶技术开发商Aptiv和Mobileye、仓库自动化公司Symbotic以及高能锂离子电池制造商Amprius Technologies列为优选标的。“我们认为实体AI是一个新兴的跨学科领域，有望通过提高资产生产率和劳动效率来改造工业综合体，”Rusch在最近的报告中表示。“我们在感知、传感器融合、计算硬件与软件架构、连接性、控制和AI训练策略中看到了超常的投资回报潜力，”他继续道，并预计成熟的技术将惠及那些资产负债表强劲且能获得增量投资资本的公司。
汽车零部件供应商Aptiv在传感器领域表现强劲，该公司提供雷达和传感器融合技术，有助于构建“真正全面且可靠的环境模型”，分析师表示。传感器融合技术结合了雷达、激光雷达和摄像头传感器的数据，以创建驾驶环境的详细图像。英特尔旗下的Mobileye也是Oppenheimer在实体AI软件架构方面的首选。“尽管在自动驾驶的未来可能会出现一些垂直整合的玩家，但我们相信MBLY将成为大多数传统OEM实现自动驾驶功能的关键推动者，”Oppenheimer在一份报告中表示。Rusch强调了Mobileye在传感器方面的“领先”专业知识以及用于自动驾驶系统的复合AI系统方法。
MBLY过去一年的股价表现。Amprius，Oppenheimer的另一实体AI优选股，其股价在过去一个月内飙升约105%，得益于公司周二宣布的SiCore电池，这是为无人机、电动汽车和航空应用提供高性能能源和动力性能平台的一部分。该公司的目标价预示着未来一年内股价可能上涨超过316%。
实体AI机遇何时出现尚无确切时间表，大多数分析师仍在努力将其纳入中短期模型。“一年前，这些公司中的大多数，这些伟大的头脑都在谈论在三年内或更早达到那个点，有的则稍晚一些，”Zino说。那将是“当我们开始在实体AI方面看到数万亿美元的市场机会时”。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/18/is-physical-ai-the-next-growth-phase-in-the-ai-cycle-how-to-get-ahead.html