由 jpichiban Tue, 21 Jan 2025 11:14:05 GMT
摩根士丹利表示，在一位主要激进投资者介入后，Qorvo有机会表现优异。分析师约瑟夫·摩尔将这家半导体和射频芯片制造商的评级从”中性”上调至”增持”，并将其目标价上调16美元至106美元。这意味着该股有25.9%的潜在上涨空间。上周，Starboard Value披露持有该公司7.7%的股份后，Qorvo股价上涨。Qorvo股价今年迄今已上涨约20.4%，远超大盘涨幅。该股在盘前交易中上涨约1.4%。摩尔认为，Starboard的介入可能会带来”新的盈利复苏路径”。这位分析师在周二给客户的一份报告中表示：”我们认为，在当前股价水平下，风险回报状况具有吸引力。鉴于Starboard在半导体领域的记录以及与QRVO的历史，我们认为有机会通过战略路线调整释放重大价值。”
摩尔表示，Qorvo每股收益的增长可能来自”运营效率”，例如增加外部制造和专注于从其射频业务中产生现金。智能手机市场的反弹对于这位分析师的理论来说并不是必要的。摩尔在报告中表示：”QRVO一直难以实现利润率目标，但激进投资者的影响可能会带来一些紧迫感。我们相信，如果Qorvo的战略从’通过多元化实现增长’的心态转变为围绕其核心射频能力进行优化，那么Qorvo可以实现每股9.63美元的收益。”摩尔概述了他认为该公司可以提升盈利增长的三个机会：找到减少（但不是消除）内部晶圆厂使用的方法，以在智能手机周期的波动时期稳定公司，并更好地管理毛利率；围绕公司的核心射频产品组合重新调整运营费用，因为Qorvo的运营费用明显高于同行；鉴于客户和业务集中度，利用Qorvo的折价倍数，将现金回报转向回购。
摩尔的升级使他成为少数看好这家芯片制造商的人之一。根据LSEG的数据，大多数分析师将该股评级为”持有”。平均目标价意味着未来仅有3.7%的上涨空间。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/21/qorvo-gets-an-upgrade-from-morgan-stanley-after-activist-investor-takes-stake-in-chipmaker.html