由 jpichiban Thu, 23 Jan 2025 20:27:34 GMT
半导体行业正经历一场显著的分化，专注于人工智能（AI）的芯片制造商股价飙升，而依赖传统市场的企业则步履维艰。受英伟达、博通及Arm控股等AI巨头股价上涨推动，VanEck半导体ETF和iShares半导体ETF等热门半导体基金今年已上涨9%。然而，AI芯片的故事并非表面那般全面。花旗研究预测，到2025年，AI仅占芯片销售额的30%。台积电最近的财报电话会议凸显了这一分化：尽管预计2025年AI收入将翻倍，但其他市场的复苏迹象微乎其微。
摩根大通分析师指出，模拟芯片制造商如亚德诺半导体、恩智浦半导体和德州仪器正面临长期需求疲软，尤其是在汽车和工业领域。他们预计供需平衡将在2025年下半年显现。年初的消费电子展（CES）上，安森美、Mobileye和微芯科技等公司对持续的市场挑战发出警告，这一情绪显而易见。智能手机和个人电脑市场同样反映了这种停滞。SK海力士近期警告称，智能手机和PC需求下滑，且面临日益激烈的中国竞争。奥本海默对Windows 11和AI PC能否推动实质性升级持怀疑态度。鉴于英特尔、AMD和高通在该领域的布局，它们可能仍将深陷这一周期性低迷。
总之，半导体行业格局鲜明分化。AI芯片高歌猛进，而传统芯片领域则难以起飞。尽管这不是一场彻底的变革，但这一趋势揭示了由人工智能技术扩展驱动的显著市场细分。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/23/underneath-the-ai-optimism-lurks-some-troubling-trends-for-the-chip-sector.html