由 jpichiban Wed, 12 Feb 2025 11:26:50 GMT
摩根大通认为，Compass Minerals可能成为今年寒冬的赢家。分析师Jeffrey Zekauskas将该股评级从中性上调至增持，并将目标价上调2美元至每股15美元，这意味着较周二收盘价有25.3%的上涨潜力。Compass Minerals近期表现不佳，过去五年中多次出现“业务错位且未转向积极方向”，导致股价在此期间下跌约83%。该公司还因误导投资者被美国证券交易委员会罚款并起诉。此外，该公司放弃了成为锂生产商的努力，在收购阻燃剂公司Fortress后出现质量问题，并在去年初取消了股息。最近，管理层下调了全年盈利预期。
然而，Zekauskas认为，Compass将受益于资产负债表改善和寒冬。他指出，Compass的核心业务是为美国和加拿大的道路冰雪管理提供盐。Zekauskas在周三的报告中写道：“10月和11月的温暖天气导致12月季度（1Q:F25）盈利疲软，因此对F2025年全年盈利采取了更保守的估计。然而，1月是一个高于平均降雪量的月份，南部仓库的库存已经耗尽，中西部和东北部的天气一直很冷。如果寒冷天气持续下去，将为公司在F2025年后期甚至F2026年实现更好的盈利奠定基础。”
Zekauskas还认为，随着库存减少，Compass今年可能实现正自由现金流。他补充说，这也可能成为2026年盈利增长的基础。Zekauskas表示：“在两年异常温暖的天气中，Compass的库存增加并投资探索锂机会，导致现金流为负。随着过剩库存减少和成本状况改善，现金流和自由现金流有望恢复。”
周三盘前，Compass股价上涨超过4%。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/12/jpmorgan-upgrades-this-beaten-down-industrial-salt-stock-says-its-primed-for-a-major-turnaround.html