由 jpichiban Mon, 17 Feb 2025 14:21:39 GMT
在这篇文章中，MLMGNRCTMUSEQRTSN关注你喜爱的股票创建免费账户2025年1月20日，Meta和Facebook的CEO马克·扎克伯格、劳伦·桑切斯、亚马逊创始人杰夫·贝索斯、谷歌CEO桑达尔·皮查伊以及特斯拉和SpaceX的CEO埃隆·马斯克出席了在华盛顿特区美国国会大厦圆形大厅举行的唐纳德·特朗普就任第47任美国总统的就职典礼。索尔·洛布 | 路透社
在本月初梅特勒-托利多（Mettler-Toledo）的财报电话会议上，高管们发现自己被一连串关于一个关键话题的问题包围：关税。这家总部位于俄亥俄州的工业秤和实验室设备制造商在电话会议一开始就分析了唐纳德·特朗普总统仍在演变中的贸易政策可能带来的影响。但当会议进入问答环节时，分析师们对潜在关税的详细询问接踵而至。
“我们许多核心市场和全球经济仍存在不确定性，”首席财务官肖恩·瓦达拉在2月7日的电话会议上表示。“地缘政治紧张局势依然高企，包括我们尚未纳入指导的新关税可能性。”
梅特勒-托利多的经历并非个例。美国的大型企业正被大量询问，特朗普从国际贸易到移民和多样性等一系列问题上的承诺将如何或是否会改变业务。CNBC的分析显示，与特朗普政策相关的多个核心主题在标普500指数成分股公司的财报电话会议上出现的频率越来越高。以“关税”为例，新年刚过几周，这个词及其变体在财报电话会议中的提及频率就达到了自2020年以来的最高水平——那是特朗普第一个任期的最后一年。
此外，随着商界评估特朗普重新掌权对他们意味着什么，新的缩略词和短语，如“美国湾”或“DOGE”，也悄然进入了这些会议。有趣的是，特朗普本人并未在这些电话会议中被频繁提及。CNBC审查的会议记录中，“trump”一词的许多用法指的是动词，而非总统。
尽管如此，对电话会议记录的回顾显示，与特朗普政策相关的关键词已迅速变得常见。随着2025年第一个财报季完成超过75%，这些评论为我们提供了这些公司如何看待新政府的早期一瞥。
**关税**
讨论最多的政策之一是特朗普的关税计划。总统曾短暂实施——随后又推迟——对从墨西哥和加拿大进口到美国的商品征收25%的税。他还单独对中国征收了10%的税，并对铝和钢铁征收关税。然后，在周四，他讨论了一项计划，即对其他国家逐个实施报复性关税。
鉴于这种不确定性，关税成为热门话题并不奇怪。2025年，标普500指数成分股公司举行的超过190次电话会议中提到了这一话题，使其有望达到五年来的最高提及比例。随着特朗普重返白宫的可能性变得明朗，提及频率在去年年底有所上升。根据CNBC对市场研究服务FactSet数据的分析，2024年提及“关税”一词形式的电话会议中，约有一半发生在第四季度。
“研究关税一直是我们工作的重中之重，”马拉松石油公司CEO玛丽安·曼南在2月4日的财报电话会议上表示。几家公司表示，由于不确定哪些命令将实际生效，他们并未将这些税收的潜在影响纳入指导。其他人则不确定：在马丁·玛丽埃塔材料公司，首席财务官詹姆斯·尼科拉斯表示，供应商的利润可能因关税而受益或受损，具体取决于最终生效的形式。
尽管Generac没有计算这些进口税可能如何影响其业务，但该公司表示，它正在密切关注局势。 影响未来业绩，发电机生产商Generac的CEO Aaron Jagdfeld表示，公司已准备通过削减其他成本和提高价格来减轻财务冲击。Camden Property Trust的CEO Richard Campo称，公司分析显示，拟议的关税将推高来自加拿大和墨西哥的材料成本，如木材和电气箱。这些评论支持了特朗普关税可能推高消费者价格并加剧通胀的观点。
Zebra Technologies的CFO Nathan Winters表示，价格上涨可能有助于缓解利润压力。与此同时，汽车零部件制造商BorgWarner预计某些市场的需求将继续下降，CFO Craig Aaron将此部分归因于这些关税可能带来的逆风。
Cisco的R. Scott Herren与其他高管一样，对缺乏明确性表示认同，在上周的财报电话会议上，他将关税形势描述为“动态的”。尽管如此，这位CFO表示，公司已为特朗普关税提案的某些变数做好了准备，并预计成本将因此增加。
移民问题在2017年以来的电话会议中提及率最高。特朗普承诺在第二任期内大规模驱逐无证移民。自他首次竞选以来，打击移民一直是特朗普政治信息传递的核心部分，当时他部分是为了在美墨之间“建墙”。批评者认为，他的计划将冲击劳动力市场，并可能导致更高的通胀。
CNBC数据显示，移民话题在新政府第一年往往会有所上升。但2025年已超过拜登总统任期和奥巴马第二任期的第一年，凸显了特朗普在提升美国企业内这一问题上的作用。
一些公司将移民与关税归为经济中更广泛不可预测性的驱动因素。工具制造商Snap-On的CEO Nicholas Pinchuk描述了客户对维修服务需求强劲的轶事，但表示他们仍受到经济背景中危险信号的困扰。
各行业公司都接受了关于美国人口结构变化意味着什么的问题。AT&T、Verizon和T-Mobile都回答了移民放缓是否会损害某些电话计划需求的问题。公寓管理公司Equity Residential的运营主管Michael Manelis在回应与移民相关的询问时表示，尚未看到因驱逐租户而导致的租赁中断增加。
在南加州市场，房地产开发商Prologis的CEO Hamid Moghadam表示，驱逐可能会减少工人数量，进而推高该地区的就业成本。这可能会加剧洛杉矶社区在上月野火后重建时已经预期的价格压力。
其他企业坚称驱逐不会造成其运营中的劳动力短缺，因为所有工人都合法授权。鸡肉生产商Tyson Foods等公司表示，其工厂未被美国移民和海关执法局访问，也未看到工人出勤率下降。
与特朗普相关的DOGE和海湾话题获得了新的关注。 return to office have also already started emerging.DOGE — the acronym for the new Department of Government Efficiency led by Tesla CEO Elon Musk — has been mentioned on more than 15 calls, as of Friday morning. This department has put Wall Street on alert as investors wonder if contracts between public companies and federal agencies could be on the chopping block with Musk’s team slashing spending.Iron Mountain’s mine that stores government retirement records was ripped as an example of inefficiency by Musk during a visit to the Oval Office. But surprisingly, CEO Bill Meaney said the push for streamlining can actually benefit other parts of its business.”As the government continues to drive to be more efficient, we see this as a continued opportunity for the company,” he said last week.A man exits the Iron Mountain Inc. data storage facility in Boyers, Pennsylvania, U.S., on Tuesday, Feb. 13, 2018. The underground data center, located in a former limestone mine, stores 200 acres of physical data for many clients including the federal government.Stephanie Strasburg | Bloomberg | Getty ImagesExecutives at Palantir, the defensive technology company that was a top performer within the S&P 500 last year, are similarly hopeful. Technology Chief Shyam Sankar described Palantir’s work with the government as “operational” and “valuable,” and is hopeful that DOGE engineers will be “able to see that for a change.””I think DOGE is going to bring meritocracy and transparency to government, and that’s exactly what our commercial business is,” Sankar said during the company’s Feb. 3 call. “The commercial market is meritocratic and transparent, and you see the results that we have in that sort of environment. And that’s the basis of our optimism around this.”He noted some concerns among other government software providers, and called those agreements “sacred cows of the deep state” during the call.Elsewhere, the so-called Gulf of America has been a point of divergence after Trump’s executive order renaming what has long been known as the Gulf of Mexico. Chevron used the moniker Gulf of America repeatedly in its earnings release and on its call with analysts late last month. But Exxon Mobil, which held its earnings call the same day, opted instead to refer to the body of water as the Gulf of Mexico.Don’t miss these insights from CNBC PRODon’t expect a 20% S&P 500 three-peat this year, Wells Fargo saysBlackRock’s Rick Rieder thinks this corner of the bond market is too cheap to ignoreThe ‘clock is ticking’ on stalled stock market to make a move or break down, says chart analystAnalysts speculate selling by Buffett could be behind recent Bank of America weaknessJPMorgan manager says his $39 billion ETF can profit from volatility in 2025 — and it yields 7%
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/17/tariffs-and-doge-what-companies-say-about-the-impact-of-maga-policies.html