由 jpichiban Mon, 17 Feb 2025 17:45:20 GMT
华尔街在一系列通胀报告和关税新闻的冲击下，依然实现了强劲的周涨幅。情人节当天，标普500指数一度逼近历史新高，尽管周五收盘时略有回落。全周来看，标普500指数上涨1.47%，纳斯达克综合指数攀升2.58%，道琼斯工业平均指数微增0.55%。本周初，股市表现稳健，但周三超出预期的消费者通胀报告给标普500和道指带来压力。周四，受双重利好消息提振，主要股指大幅反弹。（周一因总统日假期休市。）首先，上周的批发通胀数据显示，美联储关注的核心通胀指标——PCE指数——本月晚些时候的增幅可能低于预期。随后，唐纳德·特朗普总统宣布对美贸易伙伴的互惠关税不会立即生效，进一步推动了市场上涨。在俱乐部投资组合中，杜邦公司以9.9%的周涨幅脱颖而出。周二，这家生产特卫强建筑材料和半导体制造用化学品的公司公布了强劲的季度业绩，推动股价大涨。令人鼓舞的是，杜邦股价随后又连续两日上涨，周五大部分时间也保持高位，尽管最终有所回落。该股仍以自11月以来的最高水平结束本周。另一只表现优异的俱乐部股票是苹果，全周上涨7.46%，连续五个交易日走高。这家iPhone制造商创下自7月以来的最佳周表现，得益于其在中国市场围绕苹果智能（Apple Intelligence）的积极进展。苹果正与阿里巴巴合作，推出其人工智能功能套件。这一消息周二由科技媒体The Information首次报道，周四得到阿里巴巴董事长蔡崇信的确认。此外，彭博新闻周四报道，苹果还将与中国搜索引擎提供商百度合作开发AI功能。在中国正式推出苹果智能功能，可能帮助苹果在关键的智能手机市场重回正轨。我们的两只网络安全股本周表现强劲，尽管周五早盘，Palo Alto Networks因财报后股价大跌超6%，一度抹去周涨幅。我们周四晚间认为，市场对公司的业绩反应不足。周五买盘介入、股价收复大幅失地的走势表明，持此观点的不止我们。该股周五最终收跌0.9%，但全周仍上涨3%。与此同时，CrowdStrike本周上涨7.15%，近日还获得多家机构上调目标价。该股周四创下453.77美元的历史收盘新高，周五小幅回落。CrowdStrike已连续五周上涨。过去一周，投资组合中另一只与财报相关的股票是GE Healthcare。得益于大幅超预期的利润和审慎的2025年指引，该股周四飙升8.8%，并创下盘中历史新高。然而，这是该股五个交易日中唯一上涨的一天，周五下跌1.4%。全周来看，GE Healthcare股价上涨超5%。不能不提的是，Meta Platforms周五将其连胜纪录延长至惊人的20个交易日，收盘创下每股736.67美元的历史新高。尽管Meta的涨势令人印象深刻，但我们的投资纪律要求我们锁定部分利润，我们在周三进行了操作。这是我们本周的最后一笔交易。上周一，我们逢低买入百时美施贵宝，并在星巴克上获利了结，周二又小幅增持迪士尼，认为这家娱乐巨头未因其季度业绩获得应有的认可。百时美施贵宝和我们的另一只医药股礼来是本周表现最差的股票之一。 上周，投资组合中的股票表现不佳，紧随其后的是星座品牌公司（Constellation Brands），该公司在一月份发布了一份糟糕的盈利报告后，继续面临困境。然而，周五市场收盘后不久，这家科罗娜和莫德罗啤酒制造商得到了提振，因为沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司披露，在2024年底持有该公司少量股份，导致其股价在盘后交易中上涨超过6%。披露伯克希尔持股情况的监管文件具有回顾性，目前尚不清楚该公司在年初艰难时期如何对待这只股票。在即将到来的缩短的假日周中，盈利和经济日历将比最近几周略显清淡。但在某种意义上，这可能是下周英伟达盈利和美联储最青睐的通胀指标风暴前的平静。
经济方面，住房将成为本周的主要主题，新住宅建设和建筑许可数据将在周三开盘前公布。预计1月份新住宅建设（通常称为房屋开工率）将下降近10%，经季节性调整后的年率为139万套，而12月份则强劲增长了近16%。建筑许可作为未来活动的指标，预计将环比下降至146万。周五上午将公布现有房屋销售数据，预计环比下降至408万套。尽管美联储去年三次降息，但债券收益率仍然居高不下，这抑制了住房市场。这是因为抵押贷款利率跟随10年期国债收益率，因此住房贷款成本也保持高位。整体经济走强和通胀上升限制了今年美联储进一步降息的空间。
盈利方面，我们最新的俱乐部成员德州路豪斯（Texas Roadhouse）将在周四收盘后公布盈利。这家以其同名牛排馆和休闲餐饮连锁店Bubba’s 33和Jaggers而闻名的餐厅公司，一直能够吸引对通胀感到厌倦的顾客。由于其业务主要在国内，德州路豪斯的关税风险应该有限。我们在2月7日购买了更多股票——几天前我们将该股票从我们的牛棚中调出并加入投资组合。我们喜欢德州路豪斯，因为它为顾客提供了物超所值的服务，以低价提供优质食品。同店销售增长一直保持在较高的个位数，我们将关注该公司在第四季度前四周8.3%的增长是否持续。然而，全国范围内的恶劣天气可能对第一季度评论产生了一些干扰。由于这是一个新头寸且盈利临近，我们有意保持较小的头寸，以防出现波动。
未来一周：
– 2月17日（周一）：美国股市因总统日休市
– 2月18日（周二）：美国东部时间上午8:30：帝国州指数；上午10:00：NAHB住房市场指数
– 2月19日（周三）：美国东部时间上午8:30：房屋开工率和建筑许可；下午2:00：1月美联储会议纪要；盘前盈利：Etsy (ETSY)；盘后：Carvana (CVNA)
– 2月20日（周四）：美国东部时间上午8:30：每周失业救济申请；上午8:30：费城联储指数；上午10:00：领先指标指数；盘前：沃尔玛 (WMT)、Shake Shack (SHAK)、孩之宝 (HAS)；盘后：德州路豪斯 (TXRH)、Rivian Automotive (RIVN)、Block (XYZ)
– 2月21日（周五）：美国东部时间上午9:45：Markit制造业和服务业PMI；上午10:00：现有房屋销售；上午10:00：密歇根大学消费者信心指数
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尽管面临两份通胀报告及更多关税新闻的挑战，华尔街仍实现了强劲的一周涨幅。情人节当天，标普500指数甚至一度逼近历史新高，最终在周五交易日以微幅下跌收盘。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/17/two-big-things-were-watching-in-the-stock-market-in-the-week-ahead.html