由 jpichiban Fri, 21 Feb 2025 15:46:54 GMT
立即观看视频5:2505:25摩根大通的Kelsey Berro在《Squawk Box》节目中表示，美联储对长期维持现状感到“非常安心”。尽管通胀已显著缓解，但在许多方面，它依然活跃且强劲。衡量广泛商品和服务成本的消费者价格指数（CPI）已从2022年6月疫情期间的峰值9.1%逐步下降至1月的3%，但仍高于美联储2%的目标。
Bankrate.com首席财务分析师Greg McBride指出：“向2%通胀率迈进的进程已停滞，美联储心知肚明。”美联储官员也对当前关税可能对通胀产生的影响表示担忧。因此，担心通胀侵蚀资金价值的投资者或许应在投资组合的固定收益部分采取更积极的策略。专家建议，最佳方法之一是投资于美国财政部发行的通胀保值债券（TIPS）。
TIPS如何运作
与普通国债类似，TIPS由美国政府发行并担保，但其设计初衷是对抗消费者价格的上涨。相比之下，如果普通国债的利息收益低于通胀率，其价值会随时间贬值。目前，基准10年期国债收益率略低于4.5%。（同样，在保护长期购买力方面，存款证的低收益率也存在类似问题。）
相反，TIPS的本金部分会随CPI衡量的通胀上升而增加，随通缩下降。这意味着，随着通胀上升，本金价值也会相应增长以保持其购买力。例如，投资者以1%的固定利率购买1000美元的TIPS。若通胀上升2%，本金将增至1020美元。利率保持1%不变，但未来利息支付基于新的1020美元本金计算，因此年度支付为10.20美元（或每半年5.10美元，因为TIPS每年支付两次利息）。TIPS有5年、10年和30年到期期限，到期时支付调整后的本金或原始本金，以较高者为准。
TIPS是“宝贵工具”
富国银行投资研究所近期报告指出，进口关税的威胁促使更多投资者考虑增加TIPS配置以缓解通胀担忧。纽约Bone Fide Wealth总裁、认证财务规划师Douglas Boneparth表示：“TIPS在通胀环境中仍是保护购买力的宝贵工具。”作为CNBC财务顾问委员会成员，他补充道：“当前收益率接近十年高位，相比近年更具吸引力。”
然而，Glassman Wealth Services的认证财务规划师兼客户顾问Colin Gerrety提醒，即使在通胀环境下，TIPS也无法完全避免损失。他以2022年为例说明：“假设通胀飙升同时利率上升，TIPS可能因利率上升的负面影响超过通胀调整而实际亏损。”2022年，利率上升损害了TIPS及其他债券；TIPS当年回报率为-11.85%，但仍优于美国国债。
如何将TIPS作为投资选项
Winnie Sun，Sun Group Wealth Partners的联合创始人兼董事总经理建议，考虑未来关税对通胀的潜在影响，适时调整投资策略，将TIPS纳入投资组合，以应对通胀风险。 总部位于加利福尼亚州欧文市的Sun Group Wealth Partners总裁兼首席投资官Lazetta Rainey Braxton建议，将固定收益的TIPS与派息股票和阶梯式定期存款（CDs）相结合的策略，以满足短期现金流需求。Sun同时也是CNBC顾问委员会的成员。Boneparth也表示：“我通常建议客户将TIPS视为多元化投资组合的一部分，而非独立解决方案。”他补充道：“尽管它们提供了通胀调整后的回报优势，但考虑税收处理方式以及通胀缓和时可能带来的较低回报等因素也很重要。”订阅CNBC的YouTube频道。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/21/tips-can-provide-an-investor-protection-against-inflation.html