由 jpichiban Tue, 25 Feb 2025 15:56:56 GMT
在这篇文章中HIMS关注你喜爱的股票创建免费账户2025年2月12日星期三，在美国纽约，Hims应用程序排列在智能手机上。Gabby Jones | 彭博社 | 盖蒂图片社周二，Hims & Hers Health的股价下跌了28%，此前一天，这家远程医疗公司公布了第四季度业绩，其毛利率令人失望，并引发了对其减肥业务未来的担忧。
Hims & Hers报告本季度营收为4.81亿美元，比去年同期的2.466亿美元增长95%。净利润从一年前的125万美元（每股1美分）攀升至2601万美元（每股11美分）。但据StreetAccount数据显示，该公司的毛利率（即扣除销售成本后的利润）为77%，低于分析师预期的78.4%，令市场失望。
在周一与投资者的季度电话会议上，首席财务官Yemi Okupe表示，公司GLP-1产品的规模化及其战略定价选项是导致毛利率不及预期的原因。Hims & Hers于5月开始处方复合索马鲁肽，这是诺和诺德GLP-1减肥药物Ozempic和Wegovy的活性成分。当品牌治疗药物短缺时，可以生产复合药物，但美国食品药品监督管理局上周五宣布，索马鲁肽注射产品的短缺问题已得到解决。
因此，Hims & Hers周一表示，可能在第一季度后停止在其平台上提供复合索马鲁肽，尽管一些消费者在临床适用的情况下仍可能获得个性化剂量。2024年，GLP-1产品为公司带来了超过2.25亿美元的收入。
“我们将在未来一两个月内开始通知客户，他们需要开始寻找商业剂量的替代选择，”Hims & Hers首席执行官Andrew Dudum在电话会议上说。展望未来，公司表示其减肥产品将主要由口服药物和计划今年在其平台上推出的注射药物利拉鲁肽组成。
摩根士丹利的分析师在周二的报告中表示，公司的业绩报告“信息量很大”。他们维持对该股的“持有”评级，并表示对公司2025年指引的幅度感到惊讶。Hims & Hers预计今年营收在23亿至24亿美元之间。公司补充说，预计其减肥产品将产生至少7.25亿美元的收入，不包括复合索马鲁肽的贡献。
“我们对长期机会持积极态度，强调公司有吸引力的平台和坚实的业绩记录，使其在数字健康和直接面向消费者的竞争中脱颖而出，”摩根士丹利的分析师说。美国银行的分析师表示，虽然公司可能成功将患者转移到其他减肥产品（如口服药物），但随着品牌GLP-1供应的增加，公司将面临“显著的执行风险”。
此外，分析师表示，Hims & Hers的竞争对手可能会将营销资金重新投入到治疗勃起功能障碍和脱发等其他产品上，这可能会对其广告成本造成压力。他们重申了对该股的“跑输大盘”评级。
“总体而言，我们没有看到2025年营收指引的上行空间，并认为短期内业绩超预期和上调指引的故事可能已经结束，”美国银行的分析师在周二的报告中写道。与此同时，花旗分析师表示，他们认为Hims & Hers的营收指引是“理想化的”，因为这需要其其他减肥产品的使用“显著加速”。他们表示，对这些产品的成功信心不足。
尽管如此，分析师将该股的目标价从25美元上调至27美元。“我们等待一个更有吸引力的切入点，以及更多关于非GLP-1产品增长的详细信息，然后才会变得更加乐观，”他们在周一的报告中写道。–CNBC的Michael Bloom对本文亦有贡献。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/25/hims-hers-shares-plunge-28percent-on-concerns-over-weight-loss-business-margins-.html