由 jpichiban Thu, 27 Feb 2025 11:18:10 GMT
英伟达的业绩预期被设定得很高，而分析师们认为这家芯片制造商成功达标。在第四财季，这家图形处理器设计公司的调整后每股收益为89美分，营收为393.3亿美元。这超过了伦敦证券交易所集团（LSEG）调查的分析师们预期的每股84美分和380.5亿美元的营收。但公司对4月份毛利率71%的预测略低于华尔街的共识。这可能是该公司公布业绩后股价反应平淡的原因。盘前交易中，股价上涨了1%。以下是华尔街一些大型机构分析师对该报告的看法。
摩根士丹利，增持评级，目标价每股162美元
分析师约瑟夫·摩尔的目标价从152美元上调，意味着较周三收盘价有约23%的上涨空间。
“从全局来看，英伟达正处于一个显著的增长阶段。在一个过渡季度中，尽管Hopper占数据中心收入的三分之二，并且公司正在应对新Blackwell形态的‘前所未有的复杂性’，公司仍然实现了18%的季度环比增长，超出预期近20亿美元——这已成为常态，但值得一提的是，在英伟达之前，没有半导体公司能做到这一点——公司再次预测强劲增长，并对Blackwell需求的‘惊人’水平持非常积极的态度。”
花旗集团，买入评级，目标价每股163美元
花旗的预测意味着约24%的上涨空间。
“Blackwell的110亿美元销售额超出预期（花旗预期100亿美元），因为去年的问题后，增长似乎已步入正轨，英伟达预计2025年将实现强劲增长。随着DeepSeek等推理模型的出现，推理需求正在加速，因为长推理每任务所需的计算量是单次推理的100倍。毛利率预期比花旗/华尔街低170/80个基点，原因是初期Blackwell产品组合，但预计到财年末将回升至70%以上，”分析师阿提夫·马利克写道。“对于愿意忽略这些担忧的长期投资者来说，23倍的2026年预期市盈率估值看起来具有吸引力，股票提供了一个有吸引力的入场点。”
摩根大通，增持评级，目标价每股170美元
摩根大通的目标价意味着未来有29%的上涨空间。
“对Blackwell的需求非常强劲，并将持续超过供应几个季度。我们相信团队在应对如DeepSeek等AI模型创新方面做得很好，他们继续相信模型的多阶段/创新将推动整体计算复杂性上升，并维持对更高性能计算基础设施的需求，”分析师哈兰·苏尔说。“总之，团队继续在硅/硬件/软件平台上保持1-2步的领先优势，拥有强大的生态系统，并且团队通过激进的新产品发布节奏和随着时间的推移更多的产品细分，进一步拉开与竞争对手的距离。”
巴克莱银行，增持评级，目标价每股175美元
分析师汤姆·奥马利的预测较英伟达周三收盘价高出33%。
“从营收角度来看，4月份的数据比我们预期的要低一些，但这在我们眼中一直是风险最大的季度，”分析师汤姆·奥马利写道。“总的来说，英伟达已经设定了非常高的标准，未能实现其通常的超预期/上调节奏，但我们认为公司正在顺利执行产品过渡，目前交易在20倍左右的预期市盈率，今年的最大风险已被考虑在内。”
Evercore ISI，优于大市评级，目标价每股190美元
分析师马克·利帕西斯的预测较英伟达周三收盘价高出约45%。
“我们继续将英伟达视为首选，因其1月份季度每股收益超出预期5%，4月份季度预期上调1%，并对Blackwell的增长和需求前景持乐观态度。重要的是，1月份季度Blackwell的110亿美元收入远高于预期，管理层对2025年的可见性非常看好。较低的毛利率是美中不足，但公司预计到财年末将回升至70%以上。” Y,”分析师马克·利帕西斯写道。美国银行，买入评级，目标股价200美元。美国银行将其目标股价从190美元上调至200美元，意味着有52%的上涨空间。”我们重申对英伟达的买入评级，因为该公司在引领AI市场向计算密集型推理、代理应用和物理AI/机器人技术方向发展方面仍占据主导地位，”分析师维韦克·阿雅表示。”我们理解投资者希望投资组合从AI/云领域分散风险，但我们认为这低估了AI投资的稳健步伐和英伟达引人注目的估值。非AI市场的可见性仍然低迷，许多这些股票的估值高于英伟达，这在我们看来并不合理。我们预计，随着3月中旬其旗舰GTC交易会的热度上升，英伟达将重新焕发活力。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/27/nvidia-delivered-earnings-that-beat-expectations-heres-what-analysts-had-to-say.html