由 jpichiban Sat, 01 Mar 2025 13:23:53 GMT
投资者正在质疑去年推动电力股飙升的人工智能交易，因为被视为最有可能达成数据中心协议的公司仍未签署任何协议。Vistra Corp. 是2024年标普500指数的宠儿，其价值增长超过三倍，成为表现最好的股票之一，因为投资者预计该公司的核能和天然气资产将受益于数据中心不断增长的电力需求。但Vistra的股价本周下跌超过11%。管理层在周四的第四季度财报电话会议上无法向股东透露近期交易的前景。Jefferies分析师Julien Dumoulin-Smith在周四给客户的一份报告中表示，投资者对这家位于达拉斯地区的公司的信心正在减弱。自Talen Energy与科技公司达成协议引发电力行业竞争以来，已经过去了近一年，当时亚马逊购买了由Talen拥有的宾夕法尼亚州Susquehanna核电站供电的数据中心。市场越来越不耐烦地等待Vistra发布类似的公告，重点关注其核资产，如德克萨斯州Forth Worth外的Comanche Peak电厂。VST 1Y mountain Vistra, 1年 Vistra未能达成数据中心协议，正值投资者已经开始质疑数据中心实际消耗的电力有多少。中国的深度求索（DeepSeek）人工智能实验室在1月下旬令市场震动，导致投资者担心其R1模型可能比美国竞争对手更便宜且更节能。Vistra股价在2月份暴跌超过20%。Talen Energy也有所降温，本周下跌5%，2月份下跌超过6%，尽管其价值在2024年增长了三倍。Jefferies仍对Vistra给予相当于买入的评级，目标价为167美元，意味着较周五收盘价有25%的上涨空间。华尔街分析师也对Vistra持乐观态度，平均目标价为191美元，意味着43%的上涨空间。’显然变得焦虑’ Vistra首席执行官Jim Burke在第四季度财报电话会议上承认了投资者的挫败感。Burke表示，该公司在德克萨斯州和覆盖从中大西洋到中西部的13个州的PJM市场上，数据中心交易面临监管不确定性。Burke表示，Vistra正在与监管机构和社区进行谈判，他们担心将数据中心建在发电厂附近将如何影响电网。这位首席执行官表示，这些交易很复杂，Vistra正专注于通过达成最终协议来“得分”，以增强股东信心。“我们还没有在这些交易上取得进展，但我们正在努力实现这一目标，”这位首席执行官在财报电话会议上告诉投资者。Burke在Vistra及其前身公司工作了21年，仍然看好电力需求，各行业的负荷增长多样化。这位杜兰大学的毕业生表示，人工智能数据中心只是增长前景的“一个方面”，承认投资者对未来需求的焦虑。Seaport Global Securities的分析师Angie Storozynski追问Burke，为什么在Talen与亚马逊的公告发布近一年后，与监管机构的讨论仍未解决。这位首席执行官表示，他对谈判没有取得进一步进展感到失望。Talen与亚马逊的交易在联邦能源监管委员会拒绝增加从Susquehanna核电站向亚马逊数据中心输送的电力的请求后遇到了麻烦。当时，FERC的决定导致电力股暴跌。但Talen首席执行官Mac McFarland在本周自己公司的第四季度财报电话会议上坚称，美国正处于“人工智能繁荣的早期阶段”。“这种需求可能会有所波动。但需求是存在的。我们没有看到任何放缓的迹象，”McFarland说。亚马逊数据中心园区正在“全速前进”，Susquehanna被允许输送300兆瓦的电力。Storozynski还追问Talen首席执行官Mac McFarland，为什么他的公司没有宣布任何数据中心交易。 亚马逊协议之外的其他交易：在与分析师和股东举行的财报电话会议上，分析师表示：“我们显然开始感到焦虑。”麦克法兰指出，整个行业缺乏新交易并不意味着需求减弱。这位CEO表示：“达成协议需要时间，但需求是存在的。”他补充道，随着核能交易受到监管机构的审查，数据中心开发商对天然气的兴趣正在增加。“天然气交易将填补这一空缺，”他说。核能交易“具有无碳的特点，但天然气将不得不填补这一空缺。”华尔街分析师对这家总部位于休斯顿的电力供应商的平均目标价为270美元，意味着比Talen上周五收盘价有30%的上涨空间。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/03/01/vistra-ai-shares-are-fading-as-investors-await-a-data-center-deal.html