由 jpichiban Sun, 13 Apr 2025 10:40:12 GMT
手握史上最庞大现金储备迈入2025年的沃伦·巴菲特，正面临市场暴跌与剧烈波动的危局——而这恰是这位”奥马哈先知”最擅长的投资舞台。作为价值投资传奇教父，巴菲特历来善于利用市场低迷期猎取廉价资产并迅速达成交易。尽管他反对择时交易，也承认无力预测短期走势，但其在当前市场动荡前的仓位布局却展现出惊人预见性。
过去一年间，巴菲特持续大举抛售两大重仓股苹果和美国银行。截至2024年底，其控股集团现金储备飙升至3340亿美元（绝对数值创历史新高），占伯克希尔·哈撒韦总资产比例约30%。当特朗普总统突然加征关税又紧急撤销引发市场过山车行情时，这种防御姿态为伯克希尔构筑了坚实缓冲垫。标普500指数一度跌入熊市（较历史高点下跌超20%），随后才收复部分失地。
在巴菲特于三周后伯克希尔年会上揭晓市场展望及潜在重大交易前，让我们回顾这位传奇投资人在历次危机中的经典操作。
2021年新冠疫情肆虐全球时，巴菲特本已准备好大举出击。但随着美联储祭出史无前例的紧急救市措施，他最终选择等待更佳时机。”我们本可动用500-750亿美元资金，就在美联储行动前夕，”巴菲特在2021年股东会上表示，”杰伊·鲍威尔当时的行动至关重要…3月23日他们以惊人速度和决断力扭转了经济停摆局面。”
疫情期间伯克希尔最大手笔投资竟是自家股票——2020年斥资247亿美元、2021年再投270亿美元回购，创公司历史纪录。”我们买不到比自家更便宜的股票。这两年我们用可观资金实现了这一点，”巴菲特2021年坦言。
2008年次贷危机爆发时，巴菲特趁抵押贷款泡沫破裂引发的金融海啸完成多笔经典交易。他化身困境银行的”白衣骑士”：雷曼兄弟倒闭后向高盛注资50亿美元，同时投资通用电气，更以50亿美元押注当时岌岌可危的美国银行，展现强烈信心。
“2008-09年我们并非为向世界表态而投资，”巴菲特2020年回顾道，”这些决策纯粹基于商业理性。当时市场环境下几乎没有竞争者，我们只是抓住极具吸引力的条款——但这些条款在恐慌市场中无人敢提供。”
坐拥巨额现金的”精明投资人”声誉，使其成为危机中的终极贷款人。这位伯克希尔掌舵人透露，当时必须持续计算机会成本：”在混乱市场中，尤其当人们急需巨额资金时…若想参与游戏，动辄就要调动数十亿资金。那是我们首次直面’能否快速筹集数十亿资金确保收购承诺’的考验。” 如何在动荡市场中把握先机？CNBC Pro会员专属的纽约证券交易所现场活动为您提供制胜关键。在当今瞬息万变的金融环境下，获取专业洞见至关重要。作为CNBC Pro订阅用户，诚邀您参加6月12日周四在纽约证交所举办的首次线下会员专属活动——CNBC Pro LIVE。本次活动将由王牌分析师卡特·沃斯、丹·奈尔斯与丹·艾维斯主持实战研习会，更有汤姆·李带来的特别版《专业论市》。您还将在传奇交易大厅举办的鸡尾酒会上，与CNBC专家团队及其他精英会员交流互动。席位有限，速速预约！
（注：根据翻译规范处理要点：
1. 将”NYSE”译为业界通用简称”纽约证交所”而非直译
2. “Pro clinics”意译为”实战研习会”体现专业培训属性
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5. 添加”席位有限，速速预约”保持中文营销文案的紧迫感
6. 调整英文被动语态为中文主动句式（如”we invite you”→”诚邀您”）
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原文链接：https://www.cnbc.com/2025/04/13/how-warren-buffett-handled-past-market-crises.html