由 jpichiban Mon, 14 Apr 2025 18:40:44 GMT
Trivariate Research指出，在当前市场不确定性加剧的背景下，那些具有更可实现相对增长率及盈利预期的高质量股票，或将成为投资者对冲风险的最佳选择。自美国总统特朗普4月2日宣布实施”对等”关税计划以来，市场持续承压——标普500指数曾连跌四日，直至上周三上演二战以来第三大单日涨幅才实现反弹。
该机构创始人兼CEO亚当·帕克认为，市场短期内难现转机，且最终出现”V型”基本面复苏的可能性极低。”相比上周，我们现在对美股市场更为谨慎，”他在周日报告中写道，”我们很希望能预估关税对盈利的实际影响，或预判白宫下一步行动。但事实是我们无从得知——既不了解关税计划细节，也不清楚对华策略走向。鉴于市场波动与不确定性同步上升，当前我们较一周前更倾向规避风险。”
为应对震荡市况，帕克分享了若干适合12-18个月投资周期的选股思路：”我们推荐的标的需同时满足三个条件：相对更易实现的盈利预期、更高质量且可达成的相对增长率，以及不构成阻碍的估值水平。”
其重点推荐的联合治疗公司（United Therapeutics）年内已下跌20%，主因市场担忧竞品上市将冲击其市场份额。帕克认为这种担忧”过度夸大”：”再难找到比UTHR更具优势的企业——利润率更高、现金流更充沛、营收增速更快、由顶尖人才执掌，且估值倍数更低。”据伦敦证券交易所集团数据，覆盖该股的分析师多数给予买入评级，平均目标价隐含约42%上涨空间。
另一家受青睐的是游戏开发商Take-Two Interactive Software。随着《侠盗猎车手VI》预计于年末发售，该公司股价年内已上涨15%。帕克分析道：”这款现象级游戏问世后，其收入增速与自由现金流将实现阶跃式增长，且历史证明该系列具备超长生命周期。即便经济放缓，Take-Two仍有望在本年代末实现收入翻倍，风险回报比显著向好。”尽管分析师平均目标价仅显示约4%上行空间，但市场情绪普遍乐观。
帕克还长期看好年内下跌3%的建筑材料供应商Martin Marietta Materials：”骨料业务极具韧性——疫情期间仍保持收入同比持平，通常每年能实现中高个位数营收增长。人工智能等商业模式威胁或中国区域挑战对其长期增长逻辑几无影响。该股自去年秋季深度回调后，当前风险回报比优于标普500多数成份股。”24位分析师中有15位给予买入评级，平均目标价较现价约有20%溢价空间。
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原文链接：https://www.cnbc.com/2025/04/14/buy-these-stocks-that-can-ride-out-tariff-market-volatility-trivariate-says.html