由 jpichiban Thu, 17 Apr 2025 18:45:14 GMT
每个交易日，”吉姆·克莱默CNBC投资俱乐部”都会发布《收盘冲刺》——一份可操作的午市快讯，正好赶在华尔街最后一个交易小时前推送。
**市场动态**：美股在四天交易周的最后一日收涨，不过标普500指数本周仍可能录得小幅下跌。周初市场因特朗普政府决定将智能手机、笔记本电脑等电子产品从对中国进口商品加征的125%”对等关税”清单中豁免而大涨，但随后白宫释放的矛盾信号，以及日益担忧可能启动的232条款调查（该条款授权特朗普总统对被视为国家安全威胁的进口商品实施限制），迅速浇灭了投资者的热情。
周三尾盘至周四，市场对政府限制对华贸易的忧虑加剧——英伟达披露将计提55亿美元费用，涉及专为中国市场设计的H20芯片的库存、采购承诺及相关储备，这些芯片现在需要许可证才能出口至中国。
周四午后，市场再度尝试反弹，因乐观预期美国可能很快宣布新的贸易协议。当日特朗普表示对最终与欧盟达成贸易协议有信心，但强调”不急于成交”。
**Alphabet裁决**：Alphabet股价周四早盘下跌，因其在美国广告技术反垄断案中部分败诉。2023年提起该诉讼的美国司法部反垄断部门前助理部长乔纳森·坎特，将于周四晚间做客《疯钱》节目讨论裁决结果——这可能促使检方推动分拆谷歌广告产品。这是谷歌两年来第二次输掉反垄断诉讼。去年8月，联邦法官裁定谷歌在搜索和文本广告领域非法垄断。
我们在2024年多次减持Alphabet头寸，因反垄断担忧累积。3月底我们清仓该股，担忧ChatGPT等大语言模型聊天机器人会侵蚀谷歌搜索这一利润支柱的市场份额，尤其随着它们日益精进并融入社会。未来数年，观察Alphabet如何应对这些诉讼将很有趣。花旗分析师周四称，谷歌分拆广告网络”不会令人意外”。极端情境下，市场认为Alphabet各项业务（主要是搜索、YouTube和谷歌云）的拆分价值高于当前股价。但最新反垄断消息并未让我们对抛售决定产生动摇，只会加剧对谷歌搜索前景的忧虑。
Alphabet是首个公布财报的科技巨头，业绩将于下周四盘后发布。
**并购风云**：特朗普重返白宫预期的投行繁荣并未如期而至——高盛本周早些时候的财报已清晰体现。但周四宣布了一笔巨额交易：支付技术提供商Global Payments以243亿美元收购竞争对手WorldPay。该交易对投资组合个股无直接影响，但值得关注的是富国银行担任了WorldPay的财务顾问。单笔交易（即便规模如此）不足以扭转季度业绩，我们并非暗示该交易完成将提升富国银行盈利预期。但我们视其参与为CEO查理·沙夫招揽人才、扩张投行业务以提升华尔街地位的佐证。富国银行股价已从52周低点反弹。 自上周五公布财报以来，股价已下跌约4%。尽管当时市场反应平淡，但我们认为抛售者忽视了更重要的基本面。接下来值得关注：奈飞将于周四盘后公布业绩，而周五美股市场休市。
财报季下周将进入高潮，标普500指数中超过百家公司将陆续披露业绩。在我们的投资组合中，丹纳赫将于周二开盘前发布财报，第一资本金融公司则在当天盘后登场。周四开盘前，多佛集团和百时美施贵宝将相继交出成绩单。（吉姆·克莱默慈善信托基金持仓股票完整列表请参阅此处）
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每个交易日，CNBC吉姆·克莱默投资俱乐部会发布”收盘冲刺”——一份时效性强的午后操作指南，精准对接华尔街最后一个交易小时。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/04/17/wells-fargos-inroad-into-dealmaking-pays-off-plus-why-we-dont-regret-ditching-alphabet.html