由 jpichiban Tue, 22 Apr 2025 11:01:17 GMT
英伟达投资的云计算公司CoreWeave正吸引多位分析师关注，部分机构已给出看涨评级。本月首个交易日，该股在上市首日表现平淡后，股价较发行价飙升近42%。CoreWeave于三月下旬正式登陆纳斯达克，首日交易收盘持平。上市以来，该公司股价持续承压。仅过去一周，该股跌幅就超过13%，同期标普500指数下跌逾4%。本月表现略优于大盘，累计跌幅超4%，约为标普500指数8%跌幅的一半。周二盘前，随着多位分析师启动覆盖，该股上涨超2%。以下是部分机构观点：
巴克莱：增持评级，目标价48美元
分析师Raimo Lenschow的目标价意味着较周一收盘有35%上行空间。”我们认为庞大的总目标市场（训练与推理领域约3990亿美元）和CRWV极高的增长率（2024-2027年营收年复合增长率68%）印证了这一激动人心的机遇。如同所有新兴市场领域（参考Facebook IPO案例），许多要素（高资本支出导致的巨额折旧、新项目债务融资）对科技投资者而言都是新课题，需要时间消化。但我们认为其先发优势及与英伟达的紧密合作（由Tom O’Malley跟踪）将助力CoreWeave成为行业赢家，当前股价具备吸引力。”
摩根大通：增持评级，目标价43美元
分析师Mark Murphy的目标价预示21%上涨潜力。”CoreWeave可能存在多重发展路径。因此我们预计该股将呈现剧烈波动走势，需要投资者具备较高风险承受能力。若经济波动加剧，CRWV股价可能因风险规避情绪而超跌。但我们感觉市场当前过度定价了悲观预期——这家在AI蓝海市场预计增长140%的企业，其26年预期企业价值/税前利润倍数仅为16倍。”
高盛：中性评级，目标价54美元
分析师Kash Rangan的目标价对应52%上涨空间。”CoreWeave当前面临更广泛市场的压制因素，包括关税、AI质疑情绪及对高负债增长企业的谨慎态度。虽然我们的增长预测支持其持续扩张路径（260亿美元待履行合同及可计量收入模式支撑），但考虑到公司运营历史较短及宏观不确定性，需要持续兑现业绩才能突破当前震荡区间。”
杰富瑞：买入评级，目标价51美元
分析师Brent Thill的目标价隐含44%上行空间。”我们认为AI基础设施建设仍处早期阶段，CRWV作为少数具备可靠AI算力规模部署能力的服务商，优势显著。尽管其商业模式持续性存在疑虑，但AI算力的持续需求将有效对冲下行风险。”
花旗：中性/高风险评级，目标价43美元
分析师Tyler Radke的目标价意味着21%涨幅。”CRWV的爆发式增长（25财年营收46亿美元，增速140%）源自高度集中客户群的需求（微软占24财年营收64%及OpenAI）。虽然其增长速度和先发优势令人印象深刻，但强劲IPO后叠加关税不确定性，我们认为股价将维持区间震荡。”
美国银行：买入评级，目标价42美元
分析师Brad Sills指出……（注：原文此处未完整呈现，保留待补充） 摩根士丹利的目标价暗示该股仍有逾18%的上涨空间。”CoreWeave云平台专为GPU计算而设计，旨在支持人工智能服务提供商（如微软、OpenAI和英伟达）。我们认为在规模庞大的AI基础设施即服务市场（据高德纳预测2028年将达790亿美元规模，三年复合增长率高达62%）中，该公司将持续扩大市场份额，增速将显著超越通用云基础设施服务21%的增长率。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/04/22/analysts-are-out-with-their-coreweave-ratings-heres-what-they-are-saying.html